Насдак биржа что это
Все о NASDAQ: история, особенности работы, торги из России
В своем блоге я чаще всего говорю о Московской бирже: ее графике работы, рынках, особенностях торговли… Но ведь в мире существуют десятки других бирж. Давайте не будем обходить их стороной и познакомимся с NASDAQ — одной из крупнейших фондовых бирж мира.
Что такое биржа NASDAQ
NASDAQ — одна из крупнейших мировых фондовых бирж. В США NASDAQ является самой крупной биржей по количеству наименований торгуемых активов. По капитализации, впрочем, она занимает почетное второе место, уступая первое NYSE — знаменитой Нью-Йоркской фондовой бирже (той самой, что на Уолл-стрит).
В отличие от NYSE и множества других бирж, «Насдак» имеет очень четкую направленность — здесь в основном торгуются активы компаний, занятых высокими технологиями и IT. Впрочем, на NASDAQ можно найти акции самых разных сфер: здравоохранение, промышленность, энергетика, финансы, транспорт и так далее. Трейдеры активно торгуют и этими бумагами. Но основной упор «ассортимента» биржи сделан именно на hi-tech.
Экскурс в историю NASDAQ
NASDAQ — это самая молодая американская биржа, первая сделка на которой была произведена только в 1971 году. На самом деле ее история несколько длиннее.
В 30-е годы в мире трейдеров США царил самый настоящий хаос. Инсайдерские, «купленные» и попросту мошеннические сделки отбирали у инвесторов буквально миллионы долларов. Правительство США решило учредить саморегулируемую организацию (СРО), которая должна была контролировать деятельность брокеров. Итогом такого решения стала Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг, сокращенно NASD. Благодаря NASD стала возможна более-менее контролируемая биржевая торговля. Теперь на биржу допускались бумаги не всех эмитентов, были введены минимальные требования к компаниям.
СРО не справилась с возложенной на нее задачей и была упразднена примерно через 30 лет своего существования. Позже на ее базе создали автоматизированную систему торгов, которая вначале просто регистрировала историю торгов, а в 1971 году провела первую электронную сделку. Система получила название NASDAQ — последние две буквы означают «автоматизированные котировки».
Особенности работы
Давайте рассмотрим технические особенности самой «технической» биржи:
Биржа NASDAQ поделена на две крупные секции: National Market (NNM) и Small Cap Market (NSCM). На первой торгуются акции средних и крупных компаний. Здесь высокие требования к эмитентам, поэтому стартапов тут вы не найдете. Зато здесь есть масса уже прочно закрепившихся на рынке фирм, в которые более-менее безопасно инвестировать. На NSCM, напротив, торгуются небольшие фирмы, и требования к эмитентам пониже. Именно здесь можно найти стартап, который в перспективе может взлететь и принести вам огромный доход. Торговать на NSCM рискованнее, чем на NNM.
Схема торговли
На бирже «Насдак» заявки исполняются не совсем так, как на Московской. В NASDAQ работает еще одна категория участников — маркетмейкеры. Это специалисты, которые борются между собой за право исполнить заявку. Задача маркетмейкера — свести заявки покупателя и продавца наиболее выгодным для обоих образом. Если заявка на покупку по какой-либо причине не находит встречное предложение, то маркетмейкер должен будет исполнить заявку за свой счет, продав свои акции. У каждого маркетмейкера есть резерв из акций определенных компаний, ликвидность которых он должен поддерживать.
С точки зрения трейдера схема торговли ничем не отличается от работы на Московской бирже — вы будете работать через торговый терминал и брокера. С маркетмейкерами общается только брокер, представляющий ваши интересы на бирже.
Индексы
На NASDAQ специалисты рассчитывают несколько индексов. Мы рассмотрим два самых влиятельных из них: NASDAQ Composite и NASDAQ-100.
Не знакомы с биржевыми индексами? Прочитайте вводную статью по этой теме: «Индексы фондового рынка: что это и зачем они нужны».
NASDAQ Composite
«Композит» — это самый старый индекс на «Насдак». Его начали считать в 1971 году, вместе с началом деятельности биржи. Composite включает в себя более 3 000 акций биржи. В индекс входят обыкновенные акции компаний со всего мира. Привилегированные акции и ETF не учитываются при расчете этого индекса.
При расчете индекса учитывается капитализация компаний — чем она выше, тем больше удельный вес акций в индексе. Около половины компаний, представленных в NASDAQ Composite, относятся к сфере высоких технологий и IT. Остальные 50% делят между собой представители энергетики, транспорта, промышленности, здравоохранения, финансов и других отраслей.
Из-за того, что индекс по большей части состоит из акций высокотехнологичных фирм, он часто оказывается завышенным. Обратите внимание на подъем графика в районе 2000 года — это так называемый «пузырь доткомов», кризис, который случился из-за завышенных ожиданий от технологий и огромного количества переоцененных акций IT-компаний. Сейчас, возможно, мы наблюдаем аналогичное явление — некоторые специалисты считают, что текущий мощный рост индекса в скором будущем оборвется резким падением.
NASDAQ-100
NASDAQ-100 — индекс, который включает в себя сотню крупнейших по капитализации компаний на бирже. Как и в случае с предыдущим индексом, NASDAQ-100 рассчитывается, исходя из удельного веса по капитализации фирмы. Первая десятка компаний, к слову, занимает более половины удельного веса всего индекса. Это сплошь IT-гиганты: Apple, Microsoft, Amazon, Google, Facebook, Nvidia, Adobe, Paypal и так далее.
Как торговать на бирже российскому инвестору
На Московской бирже может торговать практически любой желающий — достаточно завести аккаунт у брокера и положить туда деньги. С NASDAQ все немного труднее — некоторые российские брокеры имеют выход на американскую биржу, но работать через них может только квалифицированный инвестор. Абсолютное большинство трейдеров не обладают таким статусом и даже не планируют его получать, поэтому в этой статье мы не будем подробно останавливаться на такой схеме работы.
Хотите узнать больше о статусе квалифицированного инвестора? Прочитайте статью на эту тему: «Что дает статус квалифицированного инвестора и как его получить».
Давайте рассмотрим другие варианты, как торговать на бирже NASDAQ из России.
Иностранный брокер
Очень многие американские брокеры отказываются работать с иностранцами (в том числе россиянами) или просто ставят очень высокие проценты и огромную сумму минимального депозита (от сотни тысяч долларов). Поэтому выбор брокеров для россиян невелик:
Биржевые фонды на МосБирже
Если же вас привлекает не биржа, а инструменты на ней, то можно воспользоваться ETF Московской биржи, которые включают в себя иностранные акции hi-tech отрасли. Рассмотрим три из них:
Выводы
Теперь вы знаете, как торговать на бирже «Насдак» из России — это сложно, но возможно. Если же вас интересует просто инвестирование в иностранные IT-акции, то можно обойтись ETF на Московской бирже.
Если вам понравилась статья, поделитесь ею с друзьями в соцсетях. Надеюсь, вы смогли узнать из нее что-нибудь новое.
Честный отзыв инвестора о бирже Nasdaq
Биржа NASDAQ стала символом успешного развития на рынке ценных бумаг. Это самая молодая из крупнейших бирж: ей нет еще и 50 лет. Чем же объясняется её популярность среди инвесторов и трейдеров со всего мира? Предлагаю детальный разбор истории, структуры, продуктов, официального сайта. По традиции поделюсь своим отзывом о бирже Насдак и некоторыми неочевидными моментами работы компании.
Что такое биржа Насдак и как она возникла
Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.
Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.
NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) переводится как «Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг». Площадка специализируется на компаниях, связанных с IT-индустрией и сферой высоких технологий в целом. Но сегодня здесь торгуются и «непрофильные» активы типа Pepsi или Starbucks.
Интересен тот факт, что разработчики вовсе и не планировали учредить биржу. Начиналась она как некое подобие сервера при национальном биржевом регуляторе FINRA и некоммерческой ассоциации дилеров NASD. На него стекались данные о котировках и учитывались операции купли-продажи ценных бумаг. На американском рынке к началу 70-х годов назрела острая потребность в наведении порядка. Из-за хаоса в системе заключения сделок и отсутствия регулярной отчетности со стороны эмитентов инвесторы и брокеры несли на себе большие риски.
Проблема была решена через автоматизацию торговых операций, перевода их в единую систему в электронном формате. Первая сделка в системе состоялась в феврале 1971 года. События совпали по времени с началом компьютерной революции. База котировок на биржевом и внебиржевом рынке стала единой, что позволило устранить большой разброс в цене между разными площадками. Именно на Насдак впервые появилась электронная доска объявлений, ставшая сегодня уже привычной.
Сокращение спреда между ценой покупки и продажи поначалу отпугнуло спекулянтов, и популярность площадки у трейдеров пошла на спад. В этих условиях в 1975 году было принято судьбоносное решение: допустить на Nasdaq любые, даже мелкие компании со всего мира. Среди них в то время было много представителей нарождающейся Hi-Tech индустрии. Их не принимали в листинг традиционных бирж. Насдак стал излюбленной площадкой для компаний сектора высоких технологий. У такой специализации есть не только плюсы: в 2000–2001 Nasdaq пережила взлет и падение доткомов.
Самостоятельным полноценным бизнесом Насдак стала только в 2007 году. Сегодня Nasdaq Inc – это биржевой холдинг, состоящий из несколько сотен торговых площадок, разбросанных по 26 странам мира. Среди них – 8 довольно крупных европейских бирж, в основном, в Балтийском регионе. Кроме того, ему принадлежат торговые сервисы, IT-платформы, аналитические и новостные агентства (пример — Thomson Reuters). Корпорация продолжает расширяться, почти каждый год поглощая новые активы. В 2006 и 2007 были две попытки приобрести Лондонскую биржу LSE (London Stock Exchange), но дело ограничилось скупкой большого пакета акций.
Акции зеленой энергетики – перспективы для долгосрочных инвестиций
Акции зелёной энергетики: стоит ли покупать сейчас
Как работает биржа NASDAQ
Основная торговая сессия длится по будням с 9.30 до 16.00, на платформах Super Montage и PRIMEX. Находясь в России, учитываем часовой пояс UTC-5, прибавляем 7 часов от МСК. Получаем 16.30–23.00 летом и 17.30–24.00 по зимнему времени. До 20.00 по Нью-Йорку можно участвовать в послеторговой сессии на платформе SelectNet. Разумеется, торговля доступна онлайн из любой точки Земного шара.
Торги на NASDAQ проводятся по двум секциям:
1. NASDAQ National Market – основной рынок для крупных, наиболее ликвидных бумаг, эмитируемых 4 тысячами крупнейших компаний. Попасть в листинг основного рынка непросто. Для этого эмитент должен соответствовать высокому уровню капитализации, финансовой устойчивости и корпоративных стандартов.
Исполнение ордеров, как и на других биржах, поддерживается маркетмейкерами. За каждый ордер на NASDAQ конкурируют несколько поставщиков ликвидности. На одну акцию порой приходится до 50 маркетмейкеров одновременно, а всего их на бирже более 600. Присутствуют они не физически, а в виде алгоритма. Таким образом, котировка любой бумаги на Насдаке – это результат противоборства и сопоставления электронных предложений от десятков маркетмейкеров. В итоге недостатка в ликвидности нет, а ордера исполняются в доли секунды.
Наличие в листинге небольших, но вполне ликвидных эмитентов – одно из преимуществ Насдака, ведь именно среди технологических стартапов инвесторы часто ищут будущих «единорогов». Нигде мелкие компании не чувствуют себя так комфортно, как на Nasdaq. Процедура и требования к листингу здесь не такие жесткие, как, например, на NYSE. «Гаражные» инновации типа Apple, Google, Amazon в 90-е годы получили драйвер для роста, за счет возможности выпустить акции в свободное обращение.
Как и любая крупная биржа, имеет свой индекс (и не один, а тринадцать). Глобальное же семейство NASDAQ Family насчитывает около 40 тыс. индексов. Самым популярным является NASDAQ Composite (около 5000 акций). Также получили известность Nasdaq-100 (крупнейшие эмитенты нефинансового сектора), NASDAQ National Market Composite (только США), Nasdaq Bank (банки и страховые компании), Nasdaq Financial (финансы, за исключением банков и страховых компаний), Nasdaq Computer, NASDAQ Biotechnology.
Покупай на слухах, продавай на фактах: что скрывает биржевой фольклор
Покупай на слухах, продавай на фактах – проверим эффективность правила
Самый известный и капитализированный сводный индекс – Nasdaq Composite (IXIC). О его показателях обычно говорят, когда имеют в виду состояние и перспективы технологического сектора в США и во всем мире.
На площадке представлены крупнейшие американские эмитенты, значимость которых не нуждается в комментариях: Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) Facebook (FB), Google (GOOGL), Netflix (NFLX), eBay (EBAY), Intel (INTC), Pepsi (PEP), Starbucks (SBUX) и т. д. Из других стран мира здесь можно найти VOLVO, Nissan, NEC, Fujifilm, Reuters, Telenor, Ericcson и еще сотни европейских и азиатских компаний. Из россиян представлены Yandex (YNDX), MTC (MBT), QIWI (QIWI), Вымпелком (VEON), Мечел (MTL).
Кроме акций, на Насдаке котируются:
Котировки и аналитику ETF на Насдаке можно посмотреть по ссылке: www.nasdaq.com/etfs. Стоит заметить, что ETF не являются профильным продуктом для биржи, упор делается в первую очередь на акции. В основном фонды торгуются на бирже в Стокгольме (всего 45 ETF). На сайте они фильтруются по доходности и активности торгов.
Находить и анализировать акции и ETF по десяткам критериев и коэффициентов удобно, используя скринер на сайте биржи. Есть опция конструирования персонального скринера. Здесь же по ссылке stocktracker.nasdaq.com/smart-portfolio/ можно самостоятельно и бесплатно составить смарт-портфель. Для создания портфеля с участием советника есть премиум версия.
Как попасть на биржу Насдак
Для торговли на NASDAQ нужен лицензированный брокер с выходом на зарубежные биржи. К работе на Насдаке допущены более 3.5 тыс. брокерских компаний со всего мира. На сайте площадки представлены крупнейшие провайдеры этих услуг:
Перечислим основные доступные способы выхода.
Акции Сургутнефтегаза как защита от падения рубля
Акции Сургутнефтегаза: ставим на нефть или на доллар?
Также стоит упомянуть американского брокера Just2Trade, немецкого CapTrader. Датский SAXO BANK хоть и является европейской компанией, но для выхода на Nasdaq использует схему с американскими брокерами.
При выборе иностранного брокера для выхода на Nasdaq, важно проверить его присутствие в реестре американских регуляторов FINRA (finra.org/about/firms-we-regulate) и SEC (sec.gov/foia/docs/bd-archive.htm)
Подводя итоги обзора, отметим плюсы Насдак для инвесторов и трейдеров:
Из минусов я бы отметил проблематичность выхода для российского неквалифицированного инвестора. Впрочем, это не проблема Насдак, а свойство всех зарубежных бирж. Стоит также выделить риски инвестирования на бирже: в корзину индекса NASDAQ входит много молодых стартапов, инвестирование в акции которых не гарантирует прибыли и грозит потерей капитала. Поэтому эмитентов следует тщательно подбирать и анализировать, например, с помощью скринера.
Предлагаю поделиться в комментариях тех, кто имеет опыт инвестирования на американских площадках: каким путем вы на них выходили, какие инструменты оказались наиболее интересными.
Биржа Nasdaq: что нужно знать инвестору про историю создания и схему торговли
У многих инвесторов на слуху акции таких гигантов мирового рынка, как Microsoft, Google или Apple. Но это американские ценные бумаги, которые торгуются на американской же бирже. Как купить их обычному российскому инвестору и стать владельцем высокотехнологичного бизнеса? В статье рассмотрим, что такое биржа Nasdaq, историю ее создания и развития, особенности работы сегодня и возможности российского частного инвестора приобщиться к глобальному рынку IT.
Что такое биржа Nasdaq и история ее развития
Биржа Nasdaq – это крупнейшая фондовая биржа США, входит в тройку мировых лидеров рынка, по капитализации занимает 2-е место (после NYSE). У инвесторов ассоциируется с сектором высоких технологий, но, кроме IT, на бирже торгуются компании и других областей: здравоохранение, потребительские товары, промышленные изделия, финансы и пр.
Nasdaq не только самая технологичная биржа, но и самая молодая. Официально первая сделка была проведена в электронном формате в феврале 1971 г. Но история развития началась задолго до этой даты:
В 2020 г. Nasdaq – целый биржевой холдинг, торговые площадки и офисы которого представлены в 26 странах. В состав входит не только биржа, но и банки, новостные порталы, аналитические агентства и пр.
Было бы неправильно не сказать о крупнейшем кризисе, участником которого стала биржа Nasdaq. Он получил название “Пузырь доткомов”. Был вызван массовым разорением компаний IT-сектора, акции которых росли на завышенных и ничем не оправданных ожиданиях. Результат оказался плачевным: большинство из стартапов оказались неспособными эффективно развиваться, они заявили о банкротстве, инвесторы потеряли более 5 трлн долларов США.
На графике это стремительное падение хорошо видно:
Особенности работы
Торги на бирже Nasdaq происходят на 100 % в электронном формате. Информация о котировках обновляется ежесекундно. Время работы: с 9:30 до 16:00 по североамериканскому времени и до 20:00 в послеторговую сессию.
Есть две основные торговые секции:
Схема торговли выглядит следующим образом:
Листинг компании включает:
Полный список активов, которые торгуются на бирже, представлен на официальном сайте. На русском языке версии нет, поэтому в помощь онлайн-переводчик. Для инвестора сделан удобный скринер. Он помогает отфильтровать по капитализации, сектору, рекомендациям по сделке и виду ценных бумаг.
Индексы
Nasdaq рассчитывает несколько индексов. Рассмотрим наиболее известные.
Nasdaq Composite
Свой отсчет начинает с 1971 г. График его восхождения выглядит так:
Включает в себя более 3 000 акций со всего мира, которые котируются на бирже. Но только обыкновенные, привилегированные и ETF в расчет не входят. В 1971 г. начальная котировка была заявлена в 100 пунктов. На сентябрь 2020 г. она уже составила 11 117, т. е. рост за 50 лет – в 111 раз.
Акции включаются по принципу “чем больше капитализация, тем больший вес получает компания в индексе”. На технологичные предприятия приходится около 50 %, остальные проценты поделили другие сектора: здравоохранение, потребительский сектор, финансы, промышленность и др.
Индекс ведет себя неоднозначно. Резкий рост сменяется таким же резким падением, а восстановление иногда происходит значительно дольше, чем по другим индексам. Сегодня эксперты предрекают очередное падение, потому что опять наблюдают переоцененность высокотехнологичных компаний.
Nasdaq-100 Index
Включает 100 крупнейших компаний нефинансового сектора. Большая часть – мировые лидеры IT-сектора. Именно 10 первых компаний в списке составляют более 50 % индекса:
Как торговать на бирже российскому инвестору
На любой фондовой бирже мира нужен посредник, чтобы частный инвестор мог торговать ценными бумагами интересующих его компаний. Nasdaq не исключение. Прямой выход через российского брокера возможен только для квалифицированного инвестора. Для тех, кто таковым не является, есть несколько способов. Их и рассмотрим.
Иностранный брокер
К сожалению, выбор брокера, который дает доступ на Nasdaq, ограничен для россиянина. Сегодня можно назвать:
Открываете счет у зарубежного брокера – получаете доступ к инструментам на американских биржах, в т. ч. и на Nasdaq: акциям, облигациям, ETF и т. д.
Биржевые фонды на МосБирже
Если хотите владеть акциями высокотехнологичных компаний, можно купить на МосБирже:
Индексные фонды доступны для неквалифицированных инвесторов.
Акции Nasdaq на Санкт-Петербургской бирже
На Санкт-Петербургской бирже, а с недавнего времени и на МосБирже, доступны акции американских компаний, в том числе тех, что торгуются на Nasdaq.
Основные доходы компания получает из следующих источников:
Заключение
Наверное, в мире нет ни одного человека, кто не пользовался бы товарами и услугами, которые предлагают компании, представленные на американской бирже Nasdaq. Многие из мировых гигантов начинали с небольших стартапов, и именно эта биржа дала им возможность заявить о себе. Принцип поддержки технологичных молодых компаний соблюдается и сейчас. Биржа имеет огромное влияние не только на экономику США, но и всего мира. И этого она смогла добиться всего за 50 лет. Впечатляет…
Что такое NASDAQ: история создания первой электронной биржи
Чтобы проследить историю NASDAQ, нужно вернуться в 30-е годы прошлого века. Именно тогда в США формировалось законодательство, регулирующее работу фондовых рынков, в его современном виде. В 1933 году в Соединенных Штатах приняли закон о ценных бумагах, годом позже — закон о фондовых рынках.
Согласно этим законам, торговаться на фондовой бирже могут акции не всех компаний. Но это не означает, что ими не торгуют вообще. Существуют внебиржевые сделки, когда стороны осуществляют покупку и продажу напрямую, минуя биржи. Для регулирования этого рынка к закону о фондовых биржах в 1936 и 1938 годах конгресс США принял поправки, известные как «акт Мэлони».
Этот акт обязал всех брокеров, которые не являются членами биржи, объединиться в саморегулируемую организацию. На эту организацию и возложили контроль за рынком.
Она получила название Национальной ассоциации фондовых дилеров (National Association of Securities Dealers или NASD). С нее и началась история площадки для торговли акциями, известной сегодня как NASDAQ.
NASD наводит порядок и создает NASDAQ
Такой ситуация оставалась больше 30 лет, пока в 1968 году Конгресс и американская Комиссия по ценным бумагам и биржам не поручили NASD навести порядок.
Только в 80-х годах прошлого века на NASDAQ начали появляться системы, позволяющие трейдерам полноценно торговать на этой бирже. Например, на NASDAQ появилась технология автоматической постановки и исполнения заказов. Она избавила трейдеров от осуществления этих процессов по телефону, что было крайне удобно в моменты, когда положение на рынке менялось быстро.
NASDAQ стал излюбленным местом размещения технологических компаний. На площадке представлены ценные бумаги таких гигантов, как Apple, Google, Microsoft, Oracle, Intel и Amazon.
В 2000 году индекс NASDAQ вырос до исторических максимумов, а потом обвалился — пузырь лопнул, компании обанкротились, инвесторы потеряли миллиарды долларов.
В наши дни NASDAQ включает в себя акции не только высокотехнологичных компаний. Помимо основного индекса NASDAQ Composite, биржа рассчитывает индексы компаний финансового, промышленного, телекоммуникационного, фармацевтического и других секторов.
Амбициозной целью NASDAQ долгое время был выход на европейский рынок. Дважды биржа предпринимала попытки поглотить Лондонскую фондовую биржу LSE. Оба предложения, которые были сделаны в 2006 и 2007 годах, руководство LSE отклонило, сочтя предложенную цену неоправданно низкой.
В 2016 году главой NASDAQ была назначена Адена Фридман. Она стала президентом и генеральным директором NASDAQ, а также первой женщиной в истории, возглавившей американскую биржу.
Крупнейшие биржи мира по капитализации
10. Бомбейская фондовая биржа — $2,21 трлн
9. Фондовая биржа Торонто — $2,28 трлн
8. Шэньчжэньская фондовая биржа — $3,03 трлн
7. Лондонская фондовая биржа — $3,93 трлн
6. Фондовая биржа Гонконга — $4,18 трлн
5. Euronext — $4,41 трлн
4. Шанхайская фондовая биржа — $4,77 трлн
3. Японская фондовая биржа — $5,61 трлн
2. NASDAQ — $11,6 трлн
1. Нью-Йорская фондовая биржа — $24,2 трлн