Ммвб что это такое простыми словами
Индекс МосБиржи: какие акции входят, как рассчитывается индекс и почему этот индикатор так важен
Индекс IMOEX
Индекс Московской биржи (код – IMOEX) является главным ориентиром состояния финансового рынка в России и включает в себя 50 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся компаний из ключевых секторов экономики. Количество и состав акций может периодически изменяться.
Наибольший вес имеют акций компаний следующих отраслей:
IMOEX является расчетной величиной, которая не является самостоятельным торговым активом.
Состав индекса МосБиржи
На сегодняшний момент в состав Индекса МосБиржи входят 42 акции наиболее крупных и перспективных российских компаний из ключевых секторов экономики. Периодически состав индекса меняется, но, как правило, постоянными участниками выступают:
Ежеквартально происходит пересмотр состава акций в корзине, предварительно формируются листы ожидания по включению и исключению из индекса акций с учетом рекомендаций индексного комитета.
Как рассчитывается индекс?
Индекс IMOEX рассчитывается в рублевой валюте как средневзвешенная по стоимости капитализации обычных и привилегированных ценных бумаг. При расчете учитывают только те акции, которые находятся в свободном обращении. Эмитенты распределяются по основным секторам экономики.
Механизм расчета полностью прозрачен и соответствует международным стандартам. Значение рассчитывается из отношения суммарной стоимости капитализации всех акций во время расчета индекса к значению делителя и выглядит следующим образом:
Вложения в Индекс МосБиржи
Вкладываясь в индекс, инвестор получает определенные преимущества и экономит свое время. В его портфеле сразу оказывается уже сбалансированный набор акций. Но сам индекс купить нельзя, можно только следовать ему. Есть три основных способа:
Покупка фьючерса на IMOEX позволяет зарабатывать на изменении цены при относительно невысоких оборотах и со сравнительно небольшим капиталом. Однако, основная сложность здесь заключается в том, что для эффективной работы с инструментами срочного рынка, как правило, нужно обладать довольно серьезными знаниями и опытом работы на бирже. В свою очередь, главным недостатком инвестирования в индексные фонды является комиссия, забирающая часть прибыли инвестора. Поэтому нередко инвесторы выбирают более прибыльный способ – самостоятельную покупку в определенных пропорциях акций, входящих в Индекс МосБиржи. Но для этого необходим довольно большой объем свободных денежных средств. Если размер капитала не позволяет реализовать такое решении, то неплохим альтернативным вариантом может быть приобретение акций из более узкого Индекса МосБиржи 10. В него входят 10 наиболее ликвидных акций, обращающихся на Московской бирже.
В чем заключается важность индекса МосБиржи для инвестора?
Индекс МосБиржи является своеобразным индикатором. На нем строятся многие отечественные ПИФы. Инвесторы внимательно следят за изменением индекса, который напрямую влияет на капитализацию ведущих компаний.
Чаще всего индекс МосБиржи используется инвесторами для прогнозирования поведения рынка и технического анализа. На графике можно проследить закономерности и спрогнозировать будущее движение рынка. Начинающему инвестору рекомендуется наблюдать за показателями индекса при открытии и закрытии торговых сессий. Волатильность рынка можно контролировать по максимальным и минимальным значениям индекса.
По сравнению с зарубежными российский фондовый рынок все еще довольно молод, но это не мешает инвесторам зарабатывать на нем. Эффективно работая с индексом, большинство инвесторов сокращает риски до минимума.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Индексы МосБиржи и РТС: в чём разница между двумя бенчмарками
Первый в мире фондовый индекс появился более ста лет назад — благодаря Чарльзу Доу, который решил создать индикатор, отражающий тенденцию движения ценных бумаг по результатам торговой сессии. Индекс Dow Jones и по сей день считается одним из основных индикаторов состояния американского рынка.
В России эту роль выполняют два индекса — Московской биржи (или, как его ещё называют по старой памяти, Индекс ММВБ) и РТС. Что они собой представляют? Как рассчитываются? И чем отличается Индекс РТС от Индекса ММВБ? Давайте разберёмся.
Индекс РТС
Фондовым индексом называют сводный показатель, определяемый на основе стоимости и других критериев некой группы ценных бумаг. В России первым таким индикатором стал Индекс РТС. Он начал рассчитываться 1 сентября 1995 года, стартовав со значения в 100 п. Вычисления производила Российская торговая система — в то время ещё самостоятельная биржа. Индекс РТС рассчитывался на основании тридцати акций крупнейших эмитентов, представленных на фондовом рынке страны. Сам показатель демонстрировал изменение капитализации компании из базы расчёта по отношению к уровню 1995 года. При этом учитывался коэффициент фри-флоат (доля бумаг в свободном обращении), выраженный в долларах США.
Сегодня РТС имеет ту же индексную корзину, что и ММВБ: в неё входят пятьдесят компаний с максимальной капитализацией. А сам показатель рассчитывается в долларах в режиме реального времени, с самого начала торгов на бирже и до момента их завершения.
Любой фондовый индекс, в том числе и РТС, — рассчитываемая величина. Проще говоря, этот показатель только рассчитывается, но не торгуется. Однако монетизировать изменение его динамики всё-таки можно: на Индекс РТС есть производные финансовые инструменты, которые представлены на бирже. Кроме совершения торговых операций, фьючерсы и опционы на Индекс РТС используются для заключения арбитражных сделок и хеджирования рисков инвестиционного портфеля.
Каждый день с фьючерсом РТС совершаются около двухсот тысяч операций на миллиарды рублей. Это один из любимых инструментов у дневных трейдеров, кроме того, до недавнего времени он считался самым ликвидным активом срочного рынка (сейчас пальму первенства перехватил фьючерс на доллар США). Также высокую ликвидность демонстрируют и опционы на Индекс РТС.
Индекс Московской биржи (ММВБ)
Второй основной индикатор состояния российского фондового рынка — Индекс ММВБ — начал рассчитываться 22 сентября 1997 года также со значения 100 п. Вычисления производила одноимённая площадка — Московская межбанковская валютная биржа, которая позже вошла в состав Московской биржи. В отличие от Индекса РТС, ММВБ изначально включал в базу расчёта тридцать акций компаний с наибольшей капитализацией, которые обращались тогда на фондовом рынке межбанковской валютной биржи. Он считался более ликвидным, чем рынок РТС, который специализировался в основном на срочных контрактах.
Индекс ММВБ демонстрирует изменение капитализации эмитента из базы расчёта с учётом фри-флоат и рассчитывается в рублях в режиме реального времени на протяжении всего периода торгов на фондовом рынке. Сегодня в его индексную корзину входит уже пятьдесят акций компаний с максимальной капитализацией, а расчёт производит Московская биржа.
Каждый квартал состав индексов РТС и ММВБ пересматривается — меняются веса входящих в корзину акций, добавляются или исключаются компании. Максимальный вес одного эмитента составляет не более 15%, даже если он входит в индексную корзину и обыкновенными, и привилегированными бумагами.
Индекс МосБиржи также является расчётной величиной, то есть сам он не торгуется на бирже. Но на него существуют фьючерсы и опционы, причём первых — сразу два: стандартный фьючерс на Индекс МосБиржи и мини-вариант, стоимость которого в 100 раз меньше. Однако по ликвидности оба инструмента уступают фьючерсу на Индекс РТС. Опционные контракты на Индекс МосБиржи также имеют меньшую ликвидность, чем на индекс РТС. В этом, пожалуй, и состоит основная разница между индексами РТС и ММВБ.
РТС и ММВБ входят в группу основных индексов акций. Кроме них, туда включены:
Несмотря на все отличия, индексы РТС и ММВБ в равной степени играют роль бенчмарка для торгуемых на бирже паевых фондов (повторяющих состав индекса и следующих его инвестиционной стратегии). Поскольку управляющие будут вынуждены заключать соответствующие сделки при изменении структуры индексов, рыночные профессионалы тщательно следят за ребалансировками их показателей.
Так чем всё-таки отличается Индекс МосБиржи от Индекса РТС? Имея одинаковую базу расчёта, они демонстрируют разную динамику, поскольку один рассчитывается в рублях, а другой — в долларах. На оба индекса торгуются производные финансовые инструменты, но с разными характеристиками. При этом и тот, и другой показатель крайне важны для каждого трейдера, желающего работать эффективно.
Больше интересных статей — всегда в «Открытом журнале». Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного!
Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий
проект «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская, д. 2, стр. 4
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Московская биржа
Московская биржа – крупный российский биржевой холдинг, основанный в 2011 году. Московская биржа является результатом слияния биржи РТС и Московской межбанковской валютной биржи.
Введение
Индекс МОЕХ, википедия, сейчас в СМИ и Мосбиржа – вот основные результаты поисковых запросов, когда начинающий трейдер пытается найти ответ на вопрос: «Что такое Московская биржа»? И для того, чтобы участник финансовых рынков – новичок, смог разобраться в новых и неизведанных, пока для него терминах, ему приходится перелопачивать кучу сайтов и ресурсов.
И далеко не факт, что в недалёком прошлом форекс трейдер поймёт, что такое МОЕХ. А также, далеко не аргумент, что интересующийся «новенький» усвоит тему «ММВБ и РТС». Потратив при этом, уйму времени и собственного органического ресурса.
Здесь и сейчас, я вам даю 100 %-ю гарантию того, что после ознакомления данной публикации, вы поймёте, что значит Московская биржа. Разумеется, при условии, что читать вы будете не «для галочки», а для собственной пользы. А также, при необходимости читать по 2/3 раза один и тот же абзац, или даже весь материал, если оно того потребует! В общем, не спешите, впитываете информацию как губка, вникайте и, мы начинаем!
Аббревиатура ММВБ расшифровывается, как Московская Межбанковская Валютная Биржа. Основана она была в январе 1992 года. Не совсем юные посетители нашей рубрики знают и помнят, что формирование этой биржевой площадки, пришлось как раз на конец четвёртого этапа реформы государственной пост-перестройки (сентябрь – декабрь 1991 года).
Изначально эта торговая площадка специализировалась исключительно на валютных аукционах. Но впоследствии Российская универсальная биржа была переформирована в фондовую площадку, где велись торги по ценным бумагам – акциям, облигациям и прочим паям инвестиционных фондов (ПИФ).
В общей сложности, фондовая биржа ММВБ, включала в себя более 700 Российских эмитентов. А общая капитализация в периоды пиков, составляла около 17 трлн. рублей. Это в среднем значении, около 500 млрд. долларов, в перерасчёте на то время!
Индекс ММВБ.
Примечательно, что начиная с 1997 года, на ММВБ ведутся расчёты основного индикатора фондовой биржи – индекс ММВБ. Этот индекс, включает в себя более 50-и, наиболее ликвидных акций крупнейших Российских эмитентов. Среди них можно выделить в первую очередь Газпром, Сбербанк, Лукойл, Роснефть и мн. др…
Такие гиганты промышленности и переработки энергоресурсов, представляют основные сектора экономики государства. Но вопреки их значимости для страны, минимальное значение индекса ММВБ, было зафиксировано на отметке 18.53 пункта, 5 октября 1998 года.
В Санкт-Петербурге 1995 года, благодаря совместным усилиям профессиональных участников, для создания площадки по организации и регулированию внебиржевой торговли ценными бумагами, было утверждено «некоммерческое партнёрство» развития финансового рынка (НП РТС). Именно так возник классический рынок акций – РТС.
Аббревиатура расшифровывается как Российская Торговая Система. И как в случае с ММВБ, на РТС также рассчитывается индекс, который так и называется – индекс РТС. Этот основной индикатор фондового рынка России, рассчитывается на основании котировок 50-и акций. Ценных бумаг, наиболее капитализированных Российских компаний-эмитентов.
FORTS.
Уже в начале 2000 года, Российская торговая система получила лицензию на фондовой бирже. Впоследствии, чуть позже этих событий, на основной базе площадки РТС, сформировался и был признан официально, самый успешный и дающий прекрасные перспективы и надежды рынок фьючерсов и опционов – FORTS. Более детально о нём мы поговорим чуть ниже.
Вобщем друзья, как вы понимаете, биржа ММВБ и биржа РТС, изначально мало что общего имела по отношению друг к другу. Так вы, наверное, зададитесь вопросом: «А в рамках данного материала, причём здесь ММВБ и РТС»? И я вам отвечу, что эти две торговые площадки имеют самое прямое и непосредственное отношение к рассматриваемому нами материалу – «Московская биржа»!
Мосбиржа
Итак, давайте опустим слишком богатую традициями, и достаточно продолжительную историю биржевого дела в России. Так как, нам всё-таки, гораздо полезней и целесообразней будет разбираться, именно в современной структуре Московской биржи. Ведь корни биржевых торгов берут своё начало, ещё из далёких летописей XII – XIII веков.
Посему, я думаю, мало кому, будет приятно перечитывать скучную и нудную историю купеческих торговцев тканями, камушками и прочими безделушками. Вместо того чтобы серьёзно ознакомиться с действительно современными принципами электронных отношений. То есть, взаимодействий между собой, разных информационно-торговых, финансовых площадок.
Биржевой Холдинг.
Московская биржа – это холдинг. Холдингом эта торговая биржа стала вследствие слияния двух основных торговых площадок в 2011 году. То есть, когда биржа ММВБ (1992 г.) и биржа РТС (1995 г.) воссоединились, тогда Московская биржа приобрела статус организатора торгов. Теперь, на этом, «обновлённом» рынке ценных бумаг, возможным стало т орговать различными финансовыми инструментами.
Пытаясь освоить трейдинг самостоятельно – это подписаться под «кашей в голове» и согласиться с тотальным непониманием рыка. Я предлагаю избавиться от этого раз и навсегда. Чёткая и последовательная программа изучения.
Появилась возможность совершать торговые операции, скажем такими инструментами, как акции любых из компаний-эмитентов и облигациями. Валютой разных государств и наций. Инструментами драгоценных металлов и различных товаров, в том числе промышленных и сырьевых. Финансовыми инструментами денежного рынка и прочими, производными инструментами.
*Холдинг – Holding («удерживание, владение»), структура коммерческих организаций, включающая в себя основной филиал и ряд второстепенных, более мелких компаний, которых он контролирует.
Руководители Московской биржи.
2012 – 2019 гг. – Председатель правления, возглавляющий биржу Александр Афанасьев. В конце 2019 года, Афанасьев А. ожидает утверждение новой главы биржи Юрия Денисова.
2014 год – На собрании акционеров был выбран экс-министр финансов, Алексей Кудрин.
2016 год – Совет Московской биржи расширил состав правления, до 6-и человек. Так, по управлению фондового рынка, была избрана Анна Кузнецова, а денежный и срочный рынки, возглавил Игорь Марич.
2017 год – Финансовым директором Московской биржи стал Максим Лапин.
Состав акционеров Мосбиржи.
Крупнейшими акционерами Московской биржи, по состоянию на 30-е июня 2016 года, являются следующие, ниже перечисленные компании. Компании-гиганты, которые, кстати говоря, владеют более 5-ю %(!) уставного капитала всей биржи. Акцентирую ваше внимание, что в рамках, именно уставного капитала, масштаб приобретает более осмысленные значения!
Так, по состоянию на ноябрь 2017 года, количество акций Мосбиржи, находящихся в свободном торговом обращении, составляет 57 %! Однако Центробанк, согласно федеральному закону № 251-ФЗ, обязан выйти из состава акционеров до 1-го января, 2016 года. Но при условиях геополитической неустойчивости страны, на тот период времени, Центральный банк России всё же, остался в составе акционеров Московской биржи.
Деятельность Московской биржи
Коллеги инвесторы, вот мы и подошли к основополагающим особенностям структуры холдинга «Московская биржа». Одна из основных информаций, которой должен располагать, каждый уважающий себя биржевиков, заключается в следующем: Московская биржа – это не один, не цельный финансовый рынок! Московский торговый холдинг, подразделяется на несколько частей. Так, на Мосбирже существуют следующие секции финансовых площадок:
Фондовый рынок.
На фондовом рынке Московской биржи проводятся торги акциями и облигациями. И не просто облигациями, а облигациями корпоративными и региональными, облигациями федерального займа (ОФЗ) и еврооблигациями. А также, проводятся торги депозитарными расписками, инвестиционными паями и ипотечными сертификатами участия (ИСУ).
Расчёты по акциям здесь происходят по технологии «Т+2». Что это значит? Это значит, что расчёт по торговой операции на выше перечисленные финансовые инструменты, происходят и фиксируются, только на второй календарный день, после заключения сделки.
Валютный рынок.
На валютном рынке организованна торговля по следующим валютам: Доллар США (USD), Евро валюта (EUR), Китайский юань (CNY), Британский фунт стерлингов (GBP), Гонконгский доллар (HKD), Швейцарский франк (CHF), Казахский тенге (KZT), Белорусский рубль (BYR) и др…
Также, на валютном рынке рассчитывается бивалютная корзина, и заключаются сделки «валютный своп». Кроме того, для определения средневзвешенного, официального курса американского доллара США, банк России использует метод расчёта «завтра», в 11:30 по времени МСК.
Срочная секция – FORTS.
Аббревиатура ФОРТС имеет расшифровку Фьючерсы и опционы Российской торговой системы. На этом, срочном рынке Московской биржи, в торговле обращаются такие финансовые инструменты, как: Фьючерсные контракты на индексы. В частности индексы ММВБ, индексы РТС и индексы волатильности (Index RVI). А также, производные инструменты на Российские и зарубежные акции, облигации ФЗ и еврооблигации.
Кроме всего прочего, здесь совершаются торговые обороты на другие производные инструменты. Например, такие как валютные пары, процентные ставки, контракты на драгметаллы (золото, серебро, платина, палладий и медь). А также, фьючерсы на нефть и сахар, опционные контракты на некоторые из фьючерсов.
ПРОРЫВ в вашей торговле!
Товарный рынок.
На этом рынке Московской биржи производятся организация торгов с заключением сделок по золоту и серебра. А в 2014 году стартовал проект, под названием «Рынок зерна». И уже в декабре, 2015 года начались торги поставочными форвардами на пшеницу. И в 2017 году, линейка инструментов, доступных на товарном рынке Московской биржи, значительно расширилась за счёт форвардов на сахар!
Рынок стандартизированных ПФИ.
Или рынок ОТС (over the counter – внебиржевая сделка) с центральным контрагентом (ЦК). Был создан для коммюнике (извещение, оповещение) G20*, принятого после встречи «двадцатки» в Питтсбурге, в 2009 году. Здесь, на этой встрече, было принято решение, что стандартизированные производные финансовые инструменты должны торговаться на бирже.
*G20 – Большая двадцатка. Клуб правительств и глав центральных банков государств с наиболее развитой и стабильно развивающейся внутренней экономикой. Так, страны G20, и Россия в том числе, подтвердили намерения усилить в ближайшие годы роль центрального контрагента. Центральный банк России при этом, в краткосрочной перспективе видит клиринг с центральным контрагентом, обязательным!
Клиринговые и депозитарные особенности
Московской Бирже принадлежит все 100 % акций НКО НКЦ! (Уффф, ребят, от расшифровки аббревиатур различных учреждений, уже голова кругом идёт). Так, аббревиатура НКО НКЦ расшифровывается как Небанковская кредитная организация «Национальный клиринговый центр». Этот небанковский центр является ключевой фигурой, то есть контрагентом, предоставляющий, услуги клиринга.
Клиринг.
Clearing – очищение. Такой перевод с английского языка на русский имеет этот термин. А вообще, термин «клиринг», именно в биржевой сфере деятельности, подразумевает регулярные расчёты. Примечательно, что эти расчёты, производимые за товары и услуги, между юридическими и физическими лицами, являются безналичными!
При клиринге, вместо наличных платежей происходит взаимозачёт требований и обязательств. Да друзья, в какой-то мере, при расчёте интересов сторон в периоды клирингов, присутствует некий элемент неттинга. Это один из значимых терминов, относительно финансовых взаимоотношений – пожалуйста, ознакомьтесь!
Для полного понимания термина, давайте рассмотрим самый примитивный пример того, как происходит взаиморасчёт при клиринге: Банк «А» задолжал банку «Б» 150 долларов. А банк «Б» должен банку «А» сумму в размере 200 долларов. Здесь, при такой ситуации, можно было бы произвести 2-е транзакции:
Банк «А» переводит банку «Б» 150 долларов. И банк «Б» переводит банку «А» 200 долларов. Все счастливы – банки не враждуют. Но с существованием клиринговых центров, можно обойтись одной транзакцией, при этом экономя не малые расходы (при бо’льших масштабах операций):
Банк «Б» переводит банку «А» 50 долларов – всё! В масштабах многомиллионных и частых транзакций, экономия финансовых средств, получается, совершенно значимой! Так же, и пре биржевых торговых операциях. Где аудитория трейдеров достигает колоссальных масштабов, затраты на излишние транзакции, ощутимо сокращаются. Разумеется, за счёт безналичного перерасчёта.
Депозитарий.
99.997 %! Именно такое количество процентов всех акций НКО принадлежит Московской бирже, акционерного общества НРД – Национальный расчётный депозитарий. То есть, НКО НРД, является центральным депозитарием России. НРД специализируется на том, что предоставляет депозитарные, расчётные, банковские и другие сопутствующие услуги участникам финансового рынка.
В 2014 году Центральный банк России признал НКО НКД, системно значимой организацией в следующих категориях: центральный депозитарий и расчётный репозитарий*. А также, Центральный банк Российской Федерации присвоил ему статус абсолютно-значимой, платёжной системы.
*Репозитарий – значит «хранилище». Место, где хранятся и поддерживаются какие-либо данные. В частности, в современном мире, сведения в репозитарии хранятся в электронном виде определённых файлов. Для возможности их доступности и удобного распространения по сети.
Расписание торгов на Мосбирже.
Торги на Московской бирже производятся в строго определённые временные периоды. Торговые сессии сменяются клиринговыми перерывами соответственно, так же по расписанию, естественно, Московского времени.
В заключение о MOEX
Друзья, в заключении хотелось бы пояснить нашему контингенту, что означает сокращение «MOEX». Некоторые пользователи, которые по каким-либо причинам ещё не совсем в курсе, что означает данная аббревиатура, даже читают её на русском языке как «моех».
И здесь нет ничего удивительного, или, я бы даже сказал, нет ничего зазорного. Ведь даже при вводе в строку поисковика, любого из браузеров, система направляет нас на сайты и ресурсы Московской биржи. На самом же деле, английская аббревиатура «MOEX» (моэкс), состоит из двух частей слов: MOscow EXchange. Что так, дословно и будет иметь перевод на русский язык – Московская биржа!
Надеюсь, я смог удовлетворить все ваши информационные нужды и потребности, относительно данной тематики. Но как бы там не было коллеги инвесторы, в любом случае, дополнительную информацию, вы всегда сможете бесплатно узнать по следующей ссылке. Или, при необходимости, скачать в формате PDF, всю детализированную информацию, на этом портале Московской биржи «MOEX»!