На чем поднялся тинькофф

Взлетел на COVID и провалил сделку года. Как «Тинькофф» вырос на 44%

Стоимость бумаг 30 декабря 2019 года: ₽1311,2 за акцию

Стоимость 27 октября 2020 года: ₽1967 за акцию

Динамика: +50%

Причина роста: диверсификация бизнеса, агрессивная реклама, режим самоизоляции, инвестиционный бум

Перспективы: восстановление экономики, включение в индекс MSCI Russia

Риски: качество выданных кредитов

Основной бизнес TCS Group — банковские услуги онлайн. Его представляет Тинькофф Банк, который зарабатывает на кредитных и дебетовых картах, выдаче кредитов на разные цели, платежах, переводах и вкладах. Во втором квартале 2020 года выручка подразделения составила ₽31 млрд. Это 63% от общей выручки компании.

Второй по важности бизнес — брокерские услуги, за который отвечают «Тинькофф Инвестиции ». Сейчас это подразделение — крупнейшее среди российских брокеров по числу зарегистрированных клиентов. На конец второго квартала 2020 года у сервиса было 1,9 млн клиентов.

Компания также предоставляет услуги для малого бизнеса, сервисы по бронированию путешествий, эквайрингу, страхованию.

Основной акционер TCS Group — траст семьи Олега Тинькова с долей 40,4%. Менеджменту группы принадлежит 6,5% акций. Остальные бумаги находятся в свободном обращении на бирже.

Почему подорожали акции «Тинькоффа»

Среднегодовой рост некоторых показателей TCS за пять лет:

В прошлом году компания выпустила на рынок приложение, объединяющее в себе сразу несколько функций, сервисов и услуг — онлайн-банкинг и другие финансовые продукты, лайфстайл-сервисы, маркетплейс и другие. IT-специалисты регулярно выпускают обновления и дополнения к продукту. При этом компания отличается достаточно агрессивным маркетингом.

Что происходит сейчас

Текущий кризис в экономике плохо повлиял на весь банковский сектор. Спрос на кредиты упал из-за трудного положения, в который попал малый и средний бизнес. Большим минусом стало снижение доходов населения, так как риск невозврата кредитов усилился и банкам пришлось наращивать резервы.

Кредитный портфель TCS Group во втором квартале снизился на 3,5% по сравнению с первым кварталом, а доля неработающих кредитов возросла с 9,4%, до 10,8%. Годом ранее процент возможного невозврата кредитов составлял 7,4%.

Тем не менее на TCS Group макроэкономические трудности сказались меньше, чем на других российских банках. Хотя резервы TCS на потери по кредитам увеличились на 87,8% по сравнению со вторым кварталом 2019 года, «Тинькофф» увеличил прибыль на 25%, до ₽10,2 млрд.

Рентабельность капитала — один из самых важных показателей банковского бизнеса — обвалилась с 64,7% до 40%, но осталась лучшей в отрасли. Для сравнения, резервы «Сбера» в минувшем квартале взлетели на 1275%, прибыль обвалилась на 33,4%, а рентабельность капитала опустилась до 14,2% против 24,9% годом ранее.

Хорошими показателями «Тинькофф» отчасти обязан режиму самоизоляции. «TCS — как банк с концепцией обслуживания клиентов онлайн — только выиграл от COVID. Эта бизнес-модель стала очень актуальной для данного сегмента», — отметил исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «Универ Капитал» Артем Тузов.

Компании также помог приток клиентов в брокерский бизнес. За полгода в «Тинькофф Инвестициях» зарегистрировался 1 млн новых клиентов. Как и многие IT-компании, TCS выиграла от инвестиционного бума на фондовом рынке. После обвала февраля-марта инвесторы массово скупали акции, ожидая быстрого восстановления экономики. С мартовского минимума до пика 22 сентября 2020 года владельцы акций TCS Group заработали 160%.

Что поможет TCS Group

Включение в MSCI Russia. Эксперты ожидают, что еще в этом году расписки TCS Group будут включены в базу для расчета индекса MSCI Russia c коэффициентом 0,9. Благодаря этому акции могут получить мощный приток капитала со стороны пассивных фондов, которые ориентируются на MSCI при формировании портфелей. Соответственно, цена акций TCS Group вырастет.

Восстановление экономики. С точки зрения мультипликаторов «Тинькофф» сейчас стоит недорого — 9,5х по мультипликатору P/E. Поэтому, когда экономика станет восстанавливаться, инвесторы могут начать покупать акции TCS.

Что может сыграть против «Тинькоффа»

Высокие ставки по кредитам и качество заемщиков. 61% от всех выданных кредитов в кредитном бизнесе TCS Group приходится на кредитные карты. Ставки на покупки за счет кредитного лимита составляют 12,9–29,9% годовых.

«Клиенты банка — это преимущественно молодые люди, рисковый контингент в условиях непростой экономической ситуации. В случае затягивания кризиса в стране у банка будут нарастать трудности с его кредитным портфелем», — предупредил инвестиционный стратег «Алор Брокера» Павел Веревкин.

Личность Тинькова. Неоднозначная, но весьма харизматичная фигура самого Олега Тинькова вызывает большой интерес среди инвесторов. Поэтому его личные дела влияют на динамику акций и могут ухудшить дела компании. «ВТБ Капитал» указывает, что если главе TCS понадобятся деньги из-за претензий налогового управления США, это ухудшит конкурентные возможности TCS.

Что будет с акциями TCS Group

«Давать какой-либо прогноз по акциям в текущей ситуации особенно трудно. С одной стороны, акции будут заложниками новостного фона вокруг суда Олега Тинькова в США. С другой стороны, банк имеет шанс попасть в индекс MSCI Russia на ближайшей ребалансировке в ноябре, что обеспечит дополнительный приток пассивных инвестиций», — рассказал Павел Веревкин.

По мнению эксперта, долгосрочные инвестиции в Тинькофф Банк выглядят туманными в условиях высококонкурентного рынка и снижения реальных доходов населения. Если котировки опустятся ниже ₽1700 за акцию, то ситуация может измениться в пользу продавцов и акции продолжат снижаться, предупредил Веревкин.

Артем Тузов из «Универ Капитала» считает, что долгосрочные инвесторы продолжат инвестировать в TCS Group. Этому не помешает даже решение об отказе в сделке с «Яндексом», хотя новость и обрушила акции компании на 6%, уверен он. «Событие никак не отразится на устойчивости бизнеса «Тинькофф», — пояснил Тузов.

Фундаментально бизнес TCS Group остается сильным, пишут в обзоре эксперты ВТБ. По их оценке, до 2023 года прибыль на акцию компании будет расти в среднем на 11% в год, несмотря на трудности, связанные с пандемией COVID-19. Это значит, что рентабельность капитала в небанковском бизнесе составит 26–32% (в первую очередь благодаря брокерским услугам), что компенсирует слабость основного — банковского — бизнеса.

Источник

Оглавление:

Кто такой Олег Тиньков?

Олег Тинькофф (по ассоциации с созданными ими продуктами) является одним из самых успешных и богатых бизнесменов в РФ. На текущий момент занимает 2 официальные должности:

Биография Олега Тинькова

Родился бизнесмен в Кемеровской области 25 декабря 1967 года. Семья была небогатая и закончив школу в поселке Ленинске-Кузнецком, пошел трудиться на шахту. Начиная с 1986 года на протяжении 2-х лет служил в армии на Дальнем Востоке. Попал в Forbs в 46 лет, построил бизнес с нуля и так и не получил диплом российского ВУЗа. Если посмотреть на кривую доходов, то она прыгает словно пульс после 30 минутной пробежки. Сравним как менялось состояние бизнесмена.

Состояние Олега Тинькова за последние 5 лет

Детство и юность

Университет

Демобилизовавшись, будущий миллиардер отправляется в Северную столицу, где поступает в Горный институт. Но интересно то, что учеба интересовала мало, а скорее коммерческая деятельность. В ВУЗе училось много иностранных студентов, поэтому в биографии есть пункт о том, что студент спекулировал черной икрой, джинсами, парфюмерией. Товары из Питера пользовались спросом в Сибири, а в отдаленном от центра регионе можно было найти японскую бытовую технику, которую брал с собой в Ленинград и торговал.

Семья и личная жизнь

Будущая жена Рина Восман вместе с бизнесменом училась и торговала. Во многих интервью предприниматель говорит о том, что именно коммерческая жилка его и подвигла жениться. С женой, которая по национальности эстонка, живет 30 лет, но свадьба состоялась только в 2009 году на 20 годовщину в Бурятии. У семьи 3 наследников. Дочь Дарья закончила Королевский колледж Лондона. Сын Павел и Роман получали образование в St Edward’s School, Oxford.

Авария

Один из самых трагических эпизодов в жизни. Демобилизовавшись, он решил с любимой девушкой поехать в лагерь отдохнуть. В машину въехал КАМАЗ, и девушка погибла у него на руках. На лице в самого Олега Тинькова остался шрам. Это стало основной причиной, почему он не захотел оставаться в сибирском городке и поехал в Ленинград.

Карьера и бизнес Олега Тинькова

Начало бизнеса попало на 1993 год. Для того чтобы не иметь проблем, в Питере было открыто ООО «Петросиб». Далее появляются региональные представительства в:

Самыми первыми товарами были калькуляторы, затем список расширился. Сначала предприниматель сам летал в Сингапур, а затем, поняв, как стать бизнесменом, стал активно пользоваться грузовыми авиа-службами.

Сама лепила, Дарья!

Бренд названный в честь дочери бизнесмена. Жена Тинькова Олега Рина много раз заявляла, что сама покупала полуфабрикаты этой торговой марки и была очень довольна. Саму идею подал грек Афанасий, с которым Олег оказался в сауне. Он же, в свою очередь, занимался производством техники для массового выпуска равиоли. Запустился первый цех в 1998 году тогда еще под названием «Смак». После конфликта с собственником лицензии Андреем Макаревичем, прошел ребрендинг. С 1998 года появляется не только «Дарья», но «Новый продукт», «Царь-батюшка». Роман Абрамович купил бренд в 2001 году, заплатив 21 млн. долларов. Треть пошла на погашение кредитных обязательств.

Пиво «Тинькофф»

Идея о создании фирменного пива появился в 22 года назад, но найти инвестора оказалось проблематично. Пиво можно было купить уже через год в фирменном ресторане в Питере, а через 3 года ресторан появился и в Москве. Первый завод был открыт в 2003 году. Прокредитовал проект банк «Зенит». Скоро появился и второй завод, который обошелся в 75 млн. кредитных средств.

В 2005 году пивную линию выкупила компания Sun Interbrew. Сделка обошлась в 200 млн. долларов.

Tinkoff Restaurants

Именно рестораны связаны с пивным производством, поскольку изначально пиво можно было купить только в этих заведениях. К концу 2003 года они уже были не только в Питере и Москве, но Владивостоке, Сочи, Казани, Уфе, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге. В 2005 году помещения ресторанов были проданы управляющей компании «Тройка Диалог», а сумма сделки до сих пор в секрете. Говорят, что покупка обошлась в 12 млн. долларов.

Tinkoff Credit Systems

Тинькофф Банк

Запросите поиск голосового помощника, указав: «Тинькофф Олег», и первую информацию, которую получите, будет история об одноимённом банке. Его презентация прошла на частном острове Некер в конце 2005 года. Спустя год, купив «Химмашбанк», запускается первый в истории РФ банк с дистанционным управлением.

Состояние и рейтинг Forbes

О Тинькове и его капитале известно достаточно много. Например, 5 лет назад по данным Forbes он был на 1210 позиции самых состоятельных людей мира и одним из самых богатых бизнесменов РФ. В 2017 году занял 79 место в рейтинге самых богатых людей мира. Его капитал был 1,2 млрд. долларов. В 2018 накопления побили отметку в 2,2 млрд. долларов. Кстати, на своей странице в Инстаграмм бизнесмен называет миллиардеров, на которых равняется.

Интересные факты из жизни Тинькова

Посмотрев канал в инстраграмм бизнесмена Олега Тинькова, стоит отметить, что он достаточно публичный человек и фото обновляются часто, и посты новые появляются. Особую любовь еще с детских лет сохраняет велоспорт. У предпринимателя есть своя команда Tinkoff-Saxo, в которую ежегодно вкладывается более 20 млн. евро. Любит Олег Тиньков появляться на телевидении и в видеоблогах. В программе «Бизнес-секреты» бизнесмен вместе с Олегом Анисимовым спрашивает Михаила Прохорова, кандидата в президенты, о секретах и планах, если бы он получил желаемую должность, показывая себя неплохим журналистом.

Источник

«Надеюсь заработать. Могу потерять»: Как Олег Тиньков стал банкиром

Олег Тиньков создаёт на продажу очередной бизнес — на смену пельменям и пиву пришёл инновационный банк. Но взятая на вооружение американская модель виртуального банка с трудом приживается в российских условиях.

Этой осенью журналу «Секрет фирмы» исполняется 15 лет. Представляем вашему вниманию один из лучших материалов, выпущенных за это время. Полный список архивных текстов, которые мы решили вспомнить по случаю нашего праздника, опубликован в конце.

Текст: Максим Котин («Секрет фирмы» №7 от 25.02.2008)

Ричард Брэнсон летает на воздушном шаре, а Олег Тиньков ездит на велосипеде. В этом отличие. Сходство в том, что Тиньков и Брэнсон предпочитают один и тот же московский клуб The Most.

А ещё создают бизнесы один за другим, эпатируют публику и много зарабатывают, рискуя. «В рисках весь крем», — говорит Тиньков. Но за рисковость ему приходится расплачиваться волосами. Он даже наклоняет голову и показывает волосы, изменившие цвет за время строительства разнообразных рисковых компаний. «Риски и седые волосы — вот он я», — говорит сорокалетний предприниматель.

А вот он, банк бывшего шахтёра из Сибири — «Тинькофф. Кредитные системы» (ТКС). Офис в бизнес-центре на Волоколамском проезде, веб-страничка по адресу tcsbank.ru и ни единого отделения на всю страну. И обещание за пять лет стать вторым банком кредитных карт после «Русского стандарта».

Один год из пяти уже на исходе, и седины у сорокалетнего Олега Тинькова должно было прибавиться. Осенью «Тинькофф. Кредитные системы» продавал облигации с фантастической доходностью 18%, но купили у него чуть больше чем на 1 млрд рублей и, по слухам, от половины до трёх четвертей объёма выкупил сам эмитент, чтобы сохранить лицо. В результате у банка случились проблемы с фондированием. И прежде немногие верили, что автору скандальных пельменей «Дарья» и не менее скандального пива «Тинькофф» (утверждавшему, например, что для рекламы «человечество ещё не придумало ничего лучше голых жоп») под силу стать успешным банкиром. Теперь, после провала на рынке облигаций, не верит почти никто.

В условиях мирового финансового кризиса удачно продать облигации на 1,5 млрд рублей для банковского стартапа и правда было почти невозможно. Но если бы Тиньков обращал внимание на такие незначительные препятствия, как невозможность, он бы, наверное, до сих пор работал слесарем на угольной шахте в Ленинске-Кузнецком.

Кроет бык овцу

Бывший глава российского представительства Visa, а ныне президент ТКС Оливер Хьюз считает, что Олег Тиньков умеет выбрать правильный момент, чтобы «что-нибудь начать делать».

«У Олега каждый новый бизнес больше предыдущего, повышать планку для него дело чести», — замечает один из знакомых Тинькова. Значит, нужно, чтобы новый бизнес чуть ли не за миллиард перевалил — если следовать этой логике.

Сначала, чтобы подобраться к миллиарду, Тиньков подумывал заняться девелопментом. «Можно было строить от Питера до Самары», — мечтает он. Но строить от Питера до Самары всё же не стал, поскольку посчитал, что доходность девелопмента не такая фантастическая, как всем кажется (как это всегда и оказывается, когда всем кажется). К тому же девелоперский бизнес тяжёлый, детальный и скучноватый. «А я люблю работать с живыми людьми», — поясняет Тиньков.

Снова что-нибудь делать с живыми людьми он решил на рынке кредитных карт. Ведь на конец 2006 года на одну живую душу в России было только 0,05 активированных кредиток, в то время как в США на одного человека их больше трёх — есть где разгуляться. «Каким путём пойдёт российский рынок, большой философский вопрос», — замечает Оливер Хьюз. Для Тинькова это, впрочем, не вопрос. Строительство сетей и мегамоллов убедило его в том, что путь у нас американский, а не европейский. «Европа не любит жить в кредит, и объёмы экспресс-кредитов, которые сегодня выдают лидеры российского рынка, кроют континентальную Европу как бык овцу, — говорит Тиньков. — Но я не помню ни одной страны в мире, где нужно оформлять кредит, чтобы купить чайник. Вместо того чтобы каждый раз заполнять бумажки, ты их заполняешь один раз, когда оформляешь карту. Потом провёл пластик — и всё».

Я вам покажу

«Я вам покажу,— говорит Оливер Хьюз и показывает свою кредитную карту.— Я почти 15 лет клиент банка First Direct. Все делаю через интернет и call-центр. Поэтому я его и выбрал — не надо приходить куда-то, стоять в очереди».

На Западе виртуальный банкинг завоевал себе место ещё до появления самого термина «виртуальность». Хьюз вспоминает, что в Великобритании в начале 1980-х сложилась ситуация, похожая на нынешнюю российскую. В банковской рознице доминировали четыре крупных банка. Но появился институт кредитных бюро, информацией которых могли пользоваться и небольшие банки, и агрессивные американские компании смогли сильно потеснить большую четвёрку — причём, как правило, общались они с клиентами по почте и телефону, инвестируя деньги в качественные call-центры, вместо того чтобы вкладывать в ненужные клиентам розничные отделения.

Развитие интернета и SMS-технологий пришлось как нельзя кстати банкам, считающим розничную сеть ненужной роскошью. И теперь аналитики The Boston Consulting Group вынуждены констатировать, что из-за развития директ-маркетинга и интернета «тенденция снижения значимости розничной сети для некоторых видов продаж будет только усиливаться». В Европейской ассоциации финансового менеджмента и маркетинга (EFMA) и вовсе предсказывают, что розничные отделения банков в ближайшем будущем ужмутся до консультационных пунктов с тремя-четырьмя сотрудниками.

Похоже на подходящий момент, чтобы что-нибудь подобное сделать в России, тем более что строить национальную сеть отделений тут сложно и дорого. По мнению Оливера Хьюза, рынок в последнее время просто кричал о таком проекте. По итогам прошлого года доля платежных операций по всем пластиковым картам выросла с 18,7% до 21,4%. Для народа, который сначала использовал карты для снятия наличных в банкомате, цифра, близкая к четверти,— уже неплохой показатель (всего к концу 2007 года банки выпустили 103,3 млн карт, на 38% больше, чем в 2006-м). Даже запущенная в 2005 году система кредитных бюро вселяет здоровый оптимизм: если в начале 2007-го банки передали всего 16 млн кредитных историй, то сегодня в кредитных бюро их уже 35 млн. «Это очень позитивная динамика, — оценивает заместитель начальника управления регулирования деятельности участников финансового рынка ФСФР Алексей Волков. — При 50 млн историй, переданных в кредитные бюро, можно будет считать, что система сложилась».

При этом ни один российский банк не смотрел на директ-маркетинг как на главный маркетинговый канал. А значит, у любителя рисков Олега Тинькова есть неплохой шанс заработать, рассылая кредитные карты людям, которые стали способны осознать термин «грейс-период». «Можно пользоваться деньгами 50 дней, если вовремя платить. На халяву, — поясняет Тиньков. — Чем это плохо-то?»

Кнопка

Когда Олег Тиньков проводил собеседования с известными топ-менеджерами на банковском рынке, многие оказывались разочарованными дилетанскими познаниями пивного гуру. «Пришёл вице-президент Ситибанка, увидел, что я ничего не понимаю, и ушёл, — вспоминает Тиньков. — А я и пиво когда продавал, не очень понимал процесс пивоварения. Варилось и варилось».

Оливер Хьюз не следил за предпринимательскими успехами Олега Тинькова до того, как тот появился на банковском рынке, хотя и посещал рестораны «Тинькофф» и даже когда-то кушал пельмени «Дарья». Но пришёл и не ушёл, а принял предложение возглавить ТКС. На рынке теперь строят смелые гипотезы про размер гонорара Хьюза. А сам он объясняет, что решил рискнуть, поскольку Тиньков демонстрировал желание работать в команде: «Он же не сказал: я могучий, всё знаю вдруг в банковской сфере, а привлёк специалистов и консультантов The Boston Consulting Group, MasterCard Advisers, Ernst & Young и Goldman Sachs» (последние даже так увлеклись, что Goldman Sachs купил осенью у Тинькова миноритарный пакет ТКС). К тому же успех такого банка кроется в маркетинге. «А в маркетинге Тиньков. почти сказал «гений». очень-очень-очень талантливый человек, — льёт мёд Оливер Хьюз. — Он щупает потребителей. Знает, на какие кнопки нажимать».

Пощупав потребителей, Тиньков должен был узнать, что у них выпирает проблема из трёх букв — называется она МММ. А в боку колет 1998 год. Пережив такие радости, люди могут не совсем адекватно относиться к виртуальному банку, который присылает письма по почте, не имеет ничего, кроме веб-странички, а активировать карту предлагает по телефону (оставляя простор для фантазии мошенников). Но Тиньков нашёл кнопку. В контрольном листе вопросов, на которые должен без запинки отвечать консультант ТКС после недели обучения, одним из первых значится следующий: кто такой Олег Тиньков, как он заработал капитал и какое отношение он имеет к пиву «Тинькофф».

Когда Олег Тиньков строил свой первый бизнес — магазины «Техношок», он сумел использовать себе на благо чужие рекламные бюджеты, стилизовав свою рекламу под рекламу одного из кандидатов в губернаторы Петербурга. Назвав теперь банк своим именем, Олег Тиньков снова использует чужой рекламный бюджет — на этот раз пивоваренной компании SUN InBev, которой он продал пиво. По словам консультанта Interbrand Zintzmeyer & Lux Сергея Шарюкова, по стоимости бренд «Тинькофф» попадает в лонг-лист из 150 брендов, но в топ-40 не попадает. Зато узнаваемость пива под этим именем за последний год выросла с 23% до 31% (а это неплохое 20 место среди всех пивных брендов). Рост известности пива, которое больше не рекламируется по телевидению, — прямой результат рекламной поддержки бренда новыми хозяевами, которые инвестируют в BTL-продвижение и прессу.

«»Тинькофф» — важный фактор нашего маркетингового подхода, — признаёт Оливер Хьюз. — Это сильный бренд, модный, смелый и узнаваемый». Пресс-служба SUN InBev заявила, что компания не против использования слова «Тинькофф» в названии банка. И если банк обанкротится, пиву хуже, по мнению пресс-службы, не станет. Хуже ли банку от пивного названия? Опыт «Русского стандарта» показывает, что алкогольные аллюзии не помеха. ТКС ведь выдаёт кредиты, а не привлекает деньги населения.

Сверхъестественным образом

Кредитные бюро тут, конечно, могут помочь, но далеко не всегда. В США не нужно спрашивать разрешения клиента, чтобы передать его историю в бюро, а у нас нужно. По словам Александра Викулина, генерального директора Национального бюро кредитных историй (НБКИ), передав в НБКИ информацию об одном заёмщике, можно приобрести историю самое дорогое за 22 рублей. А если покупать, не передавая, это обойдётся в 250 рублей. Банки-лидеры передают примерно столько же, сколько покупают,— «лишние» клиенты, очевидно, получают совет не давать разрешения на передачу информации в бюро.

Да и занялся Тиньков прямыми рассылками в неподходящий момент. С 2008 года, по новому закону о персональных данных, владельцы адресных баз, прежде чем заниматься рассылками, должны пройти регистрацию в Россвязьохранкультуре. Также они обязаны рассылать письма только с подтверждённого согласия адресата. «Рынок адресной информации до закона был в зачаточном состоянии, теперь окончательно умер», — констатирует Андрей Карпов.

Но разные формальности Тинькова вряд ли остановят — юристы не должны управлять бизнесом. Формально, например, у нас нельзя получать кредитную карту без личного визита в банк, но личные визиты «совершают» представители ООО ТКС, которому клиенты подписывают доверенность. Трудности директ-маркетинга в этом смысле и вовсе мелочи: если формально нельзя купить чужую базу, то можно воспользоваться донорским брендом и рассылать информацию под логотипом партнёра-донора (ТКС скупает базы, сотрудничая, например, с «НТВ-плюс», каталожной компанией Burda и страховщиком «Русский мир»; идут переговоры и с «королями директ-маркетинга», как называет Тиньков руководителей издательского дома Reader’s Digest). А если нельзя получить достаточно информации о платёжеспособности заёмщика, то без неё можно обойтись. Тиньков говорит, что продаст банк через пять лет, поскольку, как обычно, больше и не выдержит. С некоторым дисконтом за излишне большое количество недобросовестных плательщиков можно будет, наверное, и смириться.

С почтовыми проблемами, как оказалось, тоже можно жить. По информации «Почты России», в 2007 году это предприятие доставило 1,5 млрд писем, утратив менее 0,01%. Это несколько оптимистично — Андрей Карпов оценивает потери «менее 5%» по простой корреспонденции. Ещё большей проблемой может быть скорость доставки, но и с этим можно работать, если объёмы корреспонденции делают компанию одним из крупнейших клиентов «Почты России». «Можно проводить розыгрыши для сотрудников почты», — объясняет Оливер Хьюз.

Фирмы, занимающиеся торговлей по почте, уже взяли на вооружение подобные приёмы. По информации «Почты России», первой программу стимулирования почтовых работников запустила компания «Почтовый торговый дом» — она уже не первый год определяет регион-победитель по итогам года на основании полученных заказов по каждому каталогу, внутри региона выделяется три лучших отделения, которым вручается бытовая техника. ТКС пока так не поступает, но хочет поступать. «Чтобы повышать уровень доставки и понимания, что за странные жёлтые письма приходят в отделения, — говорит Оливер Хьюз. — Существует миф, что в России письма не доставляются, а в США всё доставляется сверхъестественным образом. Это не так». Самому Хьюзу, например, в Лондоне однажды не доставили кредитную карту. Ну и ничего в этом страшного нет — доставили потом.

Мы не извиняемся

Ничего страшного нет и у ТКС, хотя банк сильно отстаёт от собственных планов. В меморандуме к размещению облигаций говорится о намерении выйти на безубыточность уже в последнем квартале прошлого года, или первом 2008-го. В концу 2007 года банк уже хотел быть иметь кредитный портфель на 2,6 млрд рублей (и входить в топ-3), а имел всего 460 млн руб. При этом отставание объясняют как раз «небольшой паузой» из-за неудачного размещения — впрочем, и эта проблема, по словам Оливера Хьюза, решена за счет кредитных средств. Банк эмитировал 75 000 карт, активирует до 1000 карт ежедневно и заявляет, что уровень активации составляет 85% (обычно процент активации в России около 36%).

Несмотря на браваду, Тиньков, похоже, активно ищет способы адаптировать модель Capital One к реалиями российского рынка. ТКС уже начал сотрудничать с сетевыми компаниями, Edelstar Владимира Довганя и другими. «Нестандартно для рынка финансовых услуг. Кого-то удивило, ну и ради бога. Мы не извиняемся за это», — комментирует Оливер Хьюз.

Ищет ТКС партнёров для выпуска кобрендинговых карт (пока удалось договориться со SkyExpress). Смотрит банк и в розницу — на ритейлеров, имеющих собственную программу лояльности (а значит, и базу для донорской рассылки). Правда, Тиньков в интервью газете «Коммерсантъ» признался, что хотел бы стать партнёром таких компаний, как Sela, «Л’Этуаль», «Евросеть». А последняя не имеет своей развитой программы лояльности и, возможно, интересует ТКС именно как ритейловый партнёр.

Пока Тиньков не вытащил все козыри, хоронить инновационный проект рано. Может, и «Тинькофф. Кредитные системы» возненавидят владельцы почтовых ящиков. А заодно будут ненавидеть и самого Тинькова. «Этот банк я построил сам, — говорит предприниматель. — Купил стул, купил сервер, собрал своими ручками. Надеюсь заработать. Могу и потерять».

Фотографии: Юрий Мартьянов / Коммерсантъ

Источник