На что влияет кредитное плечо на форекс
Вся правда о кредитном плече
Судя по комментариям в блоге, я вижу, что очень многие не понимают что такое кредитное плечо на форекс. Также, среди начинающих трейдеров бытует миф о том, что чем больше уровень плеча – тем выше риск. Давайте попробуем разобраться так ли это.
Для начала, давайте проясним, что же такое это самое кредитное плечо. Плечо может быть разных размеров: 1:20, 1:50, 1:100 или 1:500. Некоторые конторы даже предлагают уровень 1:1000. Плечо позволяет вам торговать большими деньгами, чем есть у вас на счету, беря их взаймы у брокера. Это может помочь увеличить ваши прибыли (или убытки в случае, когда цена идет против вашей позиции).
Рассмотрим пример. Иван имеет счет у брокера размером 5000$ и решает торговать 1 целым лотом USDJPY. Торгуя одним лотом, Иван фактически использует в торговле 100000$. Если он использует кредитное плечо 1:100, то в этом случае залог в 1000$ берется с его счета, а 99000$ предоставляет брокер. Всего 1 сотая от нужной суммы идет со счета Ивана. Это сила плеча 1:100.
И как же брокер защищает себя от возможной потери денег? Очень просто: потенциальные потери Ивана ограничены суммой на его счету. Давайте предположим, что позиция, открытая Иваном приносит убытки и цена продолжает идти против него.
В случае Ивана, для открытия позиции с его счета берется залог в 1000$. Давайте предположим, что рынок идет против позиции Ивана(которая изначально стоит 100000$) и незакрытый(плавающий) убыток достигает 4000$.
Итак, средства (equity) на счету Ивана сейчас равны: 5000-4000=1000$. Когда средства на счету равны или меньше требуемого для поддержания позиции залога, происходит Margin Call. У разных брокеров и на разных типах счетов уровень маржин колла отличается, но как правило это 20-50% от требуемого залога. Т.е. когда средства на счету уменьшаются, до, скажем 30%(уровень может быть другим на разных типах счетов) от требуемого залога, происходит автоматическое закрытие позиций трейдера.
Допустим, на счету Ивана сработал Margin Call. В этом случае, когда позиция закрылась(скажем с убытком 4500$), ее стоимость составит: 1000$ (изначальный залог со счета Ивана)+99000$ (которые добавил брокер в качестве кредита)-4500$(убыток)=95500$.
Брокер возьмет все эти деньги, плюс заберет недостающие 3500$, чтобы вернуть 99000$, которые он одолжил трейдеру. Таким образом, весь убыток по позиции целиком и полностью ложится на счет Ивана, на котором, после срабатывания Маржин Колла остается всего лишь 500$.
Аналогично, если позиция выходит в прибыль, то весь профит получает Иван, после того как закроет позицию.
Например, Иван одалживает у брокера 99000$ и 1000$ залога берутся с его счета, эта позиция приносит прибыль в 8000$. И, когда позиция закрывается, у Ивана остается 99000$+1000$+8000$=108000$.
По закрытии позиции, 99000$ будут возвращены брокеру, 1000$ залога вернутся на счет Ивана и прибыль в размере 8000$ также перейдет на его счет.
Миф о вреде большого кредитного плеча
Есть два счета: один с плечом 1:100, другой с плечом 1:500. На обоих счетах мы открыли по одинаковой позиции, скажем покупка eurusd с лотом 0.01. Вопрос: на каком счете больше риск? Ответ: риск одинаков. Допустим мы проиграли 100 пунктов, что при лоте 0.01 составит 10$, разве сумма проигрыша увеличится или уменьшится от уровня кредитного плеча? Никоим образом.
А вот если вы хотите поиграть в рулетку, установив на счет какой-нибудь мартингейл-советник, или открывая огромные лоты, тогда да – большое кредитное плечо позволит вам немного продлить веселье, до наступления маржин колла.
Подведем итог – размер кредитного плеча никак не влияет на уровень риска в торговле. На уровень риска влияет размер позиций, которые открывает трейдер, и больше ничего.
Торгую на чужие, отдаю свои
Что такое маржинальное кредитование и кредитное плечо
Когда у нас не хватает денег на квартиру или машину, мы можем взять кредит в банке на их покупку — квартира или машина оформляются как залог в обеспечение кредита.
Если вы не расплатитесь по кредиту, банк может забрать заложенное под кредит имущество, продать его и вернуть свои деньги.
Сделками с кредитным плечом называют такие сделки, объем которых превышает собственные средства. То есть когда вы хотите купить акций на 650 тысяч, а на счете у вас только 100.
Маржинальной торговлей обычно называют заключение таких сделок, для которых требуется получение кредита от брокера. То есть когда вы хотите купить акций на 650 тысяч, на счете у вас только 100, а недостающие 550 тысяч вам дает брокер под залог покупаемых или купленных до этого ценных бумаг.
Кредитное плечо и оценка залога
Суть маржинальной торговли заключается в том, что кредитование происходит под залог и этот залог всегда находится у брокера. И брокер как бы всё время смотрит, за сколько он этот залог может продать. Поэтому брокера волнует лишь одно: чтобы у вас было достаточно собственных средств, чтобы покрыть разницу между начальной ценой залога и ценой, за которую его можно прямо сейчас продать.
Звучит непонятно, но давайте рассмотрим немного упрощенный пример.
Представим, я купил акций на миллион рублей, имея обеспечение на двести тысяч. Восемьсот тысяч брокер дал мне в долг. У меня появились акции на миллион, но они не совсем мои: в любой момент брокер может их продать, потому что они у него в залоге.
Брокер дает вам деньги в долг под залог купленных акций
Брокер сидит и смотрит, что происходит с моими акциями. Если их цена ползет вверх, то всё нормально: акции в любой момент можно продать с прибылью. Я получу прибыль, брокер получит комиссию и вернет те деньги, которые он дал мне в долг.
Брокер продолжает следить, как меняется рыночная цена купленных на его деньги акций. Если она начинает снижаться, то брокер начинает считать:
Если купленные акции упадут в цене — вы потеряете деньги. Риск ваш, но и прибыль тоже ваша
Кредитное плечо — это мультипликатор: оно умножает и твой риск, и твою потенциальную прибыль. С кредитным плечом 1:5 ты заработаешь в 5 раз больше, но и потеряешь в 5 раз больше.
У кредитования есть стоимость
Как и в случае с ипотекой, за кредитование на бирже нужно платить проценты. Думали, в сказку попали?
Если мы купили акции с плечом и продали в этот же день, то кредитование, как правило, бесплатное. Если купили сегодня, а продали в другой день, то кредитование деньгами стоит у российских брокеров до 20% годовых (конкретнее — в тарифах на брокерское обслуживание).
За кредитование на бирже надо платить проценты
Как купить и продать в кредит
Покупать и продавать ценные бумаги или заключать контракты на бирже с превышением объема собственных средств очень просто. Обычно это не требует согласований и подписания дополнительных документов. У большинства брокеров услуга маржинального кредитования и условия ее предоставления изначально присутствуют в стандартном договоре на брокерское обслуживание.
Обычно от вас даже не требуется самостоятельный расчет размера обеспечения или размера плеча. Вы просто видите в торговом терминале количество акций или других инструментов, которое можете купить или продать уже с учетом возможностей кредитования.
Обычно доступное кредитное плечо уже рассчитано в торговом терминале
Если вы воспользуетесь этой возможностью и купите с плечом, то на кредит начнут ежедневно начисляться проценты. Как только вы продадите часть бумаг, купленную в кредит, проценты начисляться перестанут.
В терминале можно переключить режим, чтобы максимальное количество рассчитывалось без использования кредитного плеча.
Маржинальная торговля подразумевает не только кредитование деньгами для покупки. Возможна и продажа акций, которых у вас нет, то есть продажа акций, взятых взаймы у брокера. Но в какой-то момент их придется купить на рынке обратно, чтобы вернуть долг.
Кроме того, одни ценные бумаги — «маржинальные» — могут использоваться как обеспечение для покупки в кредит других бумаг, даже немаржинальных. Потому что для получения кредита нужны не денежные средства, а подходящие для залога бумаги.
Широкая доступность маржинального кредитования объясняется тем, что это кредитование под очень ликвидный залог по типовым правилам. Одалживая вам деньги, брокер почти не рискует, ведь у него есть залог.
Брокер дает вам в долг под залог и ничем не рискует. Рискуете вы
Цена этого залога известна в каждый момент на протяжении торговой сессии, а реализация залога по рыночной цене почти не занимает времени и ресурсов.
В сделках со срочными контрактами, такими как фьючерсы, маржинальное кредитование на уровне брокера не требуется вовсе. Кредитное плечо заложено в самой сути этих контрактов из-за частичного обеспечения — это уже серьезная финансовая магия на уровне биржи, об этом нам пока рано.
Какое плечо доступно на фондовом рынке
Размер плеча зависит от используемых инструментов, вашего материального статуса и желания.
У каждой акции и облигации свой уровень риска и размер плеча. Размер кредита зависит от того, какие бумаги вы используете в качестве обеспечения.
Одни считаются более надежными, и под них можно получить больше денег, чем под другие. Не все ценные бумаги, доступные на бирже, принимаются в обеспечение или доступны для продажи в кредит. Конкретный список уточняйте у своего брокера.
Акции, которые вы оставляет в залог, определяют размер кредита
Использование разных ценных бумаг в качестве залога сильно усложнило бы примеры. Поэтому будем считать, что у нас изначально нет залога, а есть только деньги. И мы покупаем маржинальную акцию, которая сама становится залогом в ходе сделки.
Кредитное плечо на бирже: маржинальная торговля, трейдинг на бирже для начинающих
Что такое маржинальная торговля, как работает кредитное плечо на бирже и как выбрать размер leverage? У каких брокеров не стоит пользоваться кредитным плечом? В чем риски и возможности торговли на бирже с использованием этих инструментов, и в каком случае плечо может быть полезно для целей долгосрочного инвестирования? Основы торговли на бирже для начинающих инвесторов будут рассмотрены далее в статье.
Маржинальная торговля и кредитное плечо − это…
Заключение на бирже сделок на деньги, которых у инвестора нет. Чтобы завершить данные сделки, нужно взять у брокера кредит, под залог имеющихся активов. Здесь можно провести аналогию с приобретением авто в кредит. Оформляются деньги в долг у банка, машина пребывает в залоге и если что-то идет не так, банк забирает авто.
Что такое кредитное плечо на бирже? Это отношение собственных средств к заемным, соответственно сделки, сумма которых превышает то количество денег, которые в настоящий момент имеются на балансе. Кредитное плечо отображается двумя способами:
В настоящий момент у вас имеется 100 тыс. рублей, а вы желаете купить акций на 500 тыс. рублей, тогда 20% это размер собственных средств из 100%, либо кредитное плечо составляет 1:5.
Пример
Пользователь копил средства, получилось собрать 100 тыс. рублей, открыл счет у брокера. И здесь компания присылает аналитическую записку, где сказано, что бумаги определенной компании очень перспективные. Появилось желание купить акций на большую сумму, чем в настоящий момент есть. Используется кредитное плечо 1:5, покупают акций на 500 тыс. рублей. 400 занимаем у брокера. Если цена акций растет проблем нет. Но, если рынок начал движение не в том направлении из-за политического события или компания сама по себе не надежная была, цена пошла вниз. В тот момент, когда цена акций в портфеле начинает падать до 400 тыс. рублей, брокер принудительно закрывает позицию, забирает деньги назад. В результате убыток в виде 100 тыс. рублей.
Кредитное плечо − это рычаг, который приумножает потенциальную прибыль, но с другой стороны повышает риски. Причем риск клиент берет 100% на себя, брокер здесь ничем не рискует.
Более того, тот размер кредитного плеча, который предоставляется брокером, показывает, насколько сильно он оценивает риск падения. Например, когда компания требует залог в 50% от собственных средств, то есть дает плечо 1:2, он допускает падение акций. Когда брокер требует 10% собственных средств, дает 1:10, он более позитивно оценивает акции, или считает их менее волатильными.
Оплата кредитного плеча
Важный момент, что брокер дает кредит не бесплатно. Если деньги взяли в долг сегодня и в этот день вернули, за услугу платить не нужно. Когда речь идет о держании кредита минимум одну ночь, до следующего торгового дня, ежедневно начисляются проценты.
Как правило, мы видим процент по кредитному плечу около 20% годовых, есть фирмы с меньшими суммами. Здесь важно детально изучить условия торговли, если нацелены работать на бирже с большим кредитным плечом или маленьким.
Изначально может показаться, что это не существенно, но если вы на протяжении нескольких месяцев будете держать сделку с плечом, можно потерять половину профита, выплачивая проценты. Поэтому держать сделки длительное время с плечом нельзя, особенно для долгосрочного инвестора − эта история не подходит.
На какое плечо можно рассчитывать?
Самостоятельных расчетов делать не нужно. На торговом терминале КВИК при открытии заявки увидите, какой размер кредитного плеча можно взять у брокера.
Чтобы избавиться от лишних соблазнов, можно отключить опцию у брокера. Тем самым избавиться от лишних рисков. Чтобы начать торговать плечом, отдельных соглашений с брокером делать не нужно. Все автоматически прописано в условиях договора.
Если речь идет о срочном рынке, торговле фьючерсами, например, здесь такое понятие как маржинальная торговля не требуется, хотя сделки осуществляются с плечом. Оно встроено автоматически − гарантийное обеспечение.
Маржинальная торговля как понятие применяется не только когда, покупаются активы на деньги, которых на данный момент нет. Есть понятие маржинальные ценные бумаги − это активы, которые брокер готов принять в залог для совершения других сделок.
Также маржинальная торговля относится к открытию коротких позиций на продажу. У пользователя в настоящий момент нет акций, но вы уверены, что они в цене буду падать, и намерены заработать, и тогда можно купить акции в долг у брокера, затем выкупить их по более дешевой цене, отдать, что должны брокеру, и заработать на разнице.
От чего зависит размер плеча?
Начало торговли на бирже требует от инвестора понимать азы трейдинга. Что влияет на размер кредитного плеча? Изначально нужно понимать, что разные брокеры используют разные подходы для своих клиентов. В настоящий момент действует классификация, по которой клиенты делятся на:
Если на счете не кэш, а ценные бумаги, которые желаете отдать брокеру в залог и получить возможность завершать сделки с деньгами, которых нет в данный момент, плечо зависит от активов на балансе. Если брокер считается их надежными, тогда кредит будет больше, если рисковые − плечо снижается.
Зачем люди берут кредитное плечо и когда оно необходимо?
Спекуляция − если человек занимается этим делом и у него достаточно опыта, возможно применение кредитного плеча. Если вы новичок работать лучше только на собственные средства. Есть риск, что рынок начнет двигаться в другом направлении, что грозит потерей капитала.
Представим, что вы относитесь к консервативному инвестору, когда кредитное плечо может пригодиться?
Этот подход отличный, поскольку многие эксперты не рекомендуют хранить слишком много денежных средств на счете брокера, которые не требуются для совершения операций.
Потому, что ценные бумаги на счете зафиксированы в депозитарии, если брокер обанкротится, осуществляется перевод бумаг к другому брокеру без потери. А вот кэш, в случае банкротства не застрахованы, и пользователь может не вернуть их назад.
Маржинальное кредитование и использование кредитного плеча в процессе торговли на бирже для начинающих − это рискованный процесс. Подходит в большей степени для опытных инвесторов, поскольку история связана с рисками и дополнительными возможностями, важно изучать условия торговли. Особенно нужно взвешивать степень риска, которую вы готовы на данный момент принять на себя.
Брокеры, которые работают на Мосбирже, чаще всего дают небольшое кредитное плечо, если говорить о Форекс компаниях, там начинается космос. Есть фирмы, которые дают плечи 1:3000, вы только задумайтесь над этим. Возможность уникальная, но и шанс растут быстро слить все средства на депозите. Будьте осторожны!
Кредитное плечо на Форекс — что это? Какое выбрать кредитное плечо для торговли?
Доброго времени суток, читатели и подписчики Вебинвеста! Торгуя на валютном рынке, трейдеры постоянно сталкиваются с понятием кредитное плечо — а вместе с ними и многие веб-инвесторы, которые наблюдают за торговлей и пытаются оценить рискованность тех или иных инвестиций на Форекс. Чем не повод разобраться в теме получше?
Спасибо за внимание, продолжаем!
Что такое кредитное плечо на Форекс?
Для начала давайте вспомним, как работает рынок Форекс. По сути это огромный обменник, где банки, инвестиционные фонды, различные организации и частные трейдеры обменивают одни валюты на другие. Зарабатывают на валютном рынке, совершая покупки и продажи при разных курсах валютных пар.
Например, чтобы купить 100000 евро за доллары по цене 1.10, нужно потратить 110000$. Если курс изменится, скажем, до 1.11, при продаже евро за доллары получится сумма 111000$, которая на 1000$ больше первоначально потраченной суммы, то есть 1000$ — это уже прибыль от операции.
Так вот, чтобы вы понимали, 100000 единиц валюты — это всего лишь 1 стандартный лот на рынке Форекс. Сумма большая, согласитесь! Конечно, на стандартных торговых счетах можно открывать сделки лотом вплоть до 0.01, но даже так для совершения сделки понадобится не меньше 1000 долларов, евро, фунтов — в зависимости от валютной пары.
Рядовому трейдеру непросто найти такие деньги. И даже если получится — много не заработаешь на подобном обмене валюты, потому что может пройти год, пока курс валютной пары сдвинется хотя бы на 10%, доходность сделки получается очень низкой.
Все проблемы решает кредитное плечо — деньги, которые трейдер может получить от брокера в долг специально для открытия сделок с бОльшим объемом. Размер кредитного плеча обычно задаётся при открытии торгового счёта, может быть самым разным — 1:5, 1:20, 1:100 и даже 1:1000!
Возможный размер кредитного плеча на Forex4you
Ладно, кредитное плечо Форекс 1:1 — что это означает? В этом случае у трейдера есть только его собственные деньги, как такового плеча вообще нет. А вот 1:100 говорит о том, что имея на счету 1000$, трейдер сможет открыть сделку, использовав вплоть до 100000$, из которых 99000$ — деньги брокера.
Естественно, бесплатного сыра не бывает. Во-первых, за использование заёмных средств один раз в день нужно платить комиссию — своп. Во-вторых, чтобы защитить свои деньги, брокер может в принудительном порядке закрыть убыточные сделки трейдера, так называемый Stop Out.
Эти моменты прописаны в клиентском соглашении и уровень Stop Out вы можете узнать заранее:
На рынке Форекс трейдеры обычно используют кредитные плечи в диапазоне от 1:25 до 1:500. Почему не всегда 1:500, ведь так по идее можно заработать намного больше? Считается, что при увеличении плеча торговые риски тоже растут…
Или все-таки нет? Прежде, чем читать дальше, прошу вас ответить на вопрос:
Очень интересно будет потом узнать, какой же вариант выбрали большинство читателей 🙂
Так, а теперь давайте обсудим вопрос, который интересует многих начинающих трейдеров Форекс.
Кредитное плечо — какое лучше выбрать?
Вопреки распространённому заблуждению, установленное кредитное плечо никак не влияет на результаты торговли трейдеров Форекс. Оно влияет только на размер маржи (суммы, которая берется в залог под открытую сделку) — чем плечо больше, тем ниже маржинальные требования.
Вывод отсюда такой — при небольшом плече вроде 1:20 торговать агрессивно в принципе сложно из-за высоких требований. А вот при большом плече вроде 1:500 трейдер может открыть очень крупную позицию, которая может закрыться как отличной прибылью, так и с весомыми убытками.
Почему-то именно эта возможность всех пугает, как будто трейдеров палками заставляют открывать максимально возможную сделку.
И все же, какое кредитное плечо лучше выбрать? На самом деле, если нет специальных условий для выбранной вами торговой системы, выбирайте что больше нравится. Лишь для некоторых стратегий, например Мартингейла, опасность представляет как раз маленькое плечо — недостаток свободной маржи не позволит открыть достаточно сделок, чтобы полностью реализовать идею торговой системы (какой бы токсичной она не была).
В большинстве же случаев особой разницы между плечом 1:50 и 1:500 нет, потому что трейдеры не торгуют «all-in» максимально возможным лотом, а используют рассчитанный при помощи одного из методов мани-менеджмента размер лота, позволяющий при адекватных просадках получать высокую прибыль.
И тут мы приходим к понятию, хорошо знакомому инвесторам ПАММ-счетов компании Alpari —
Используемое кредитное плечо / Загрузка депозита
При торговле на рынке Форекс трейдеры обычно используют лишь часть доступного им кредитного плеча. Логично, что чем больше — тем агрессивнее и опаснее используемая торговая система, тут всё верно и страхи вполне оправданы.
Для оценки опасности торговли из-за размера плеча обычно используется показатель загрузка депозита, который рассчитывается так:
Что такое маржа, мы уже ранее выяснили — это сумма залога по открытым сделкам. Средства — сумма на торговом счёте с учётом результата открытых сделок.
Загрузка депозита измеряется в процентах и показывает уровень агрессивности торговли. Если её значение доходит до 100% — значит трейдер использует весь депозит в качестве залога и больше не может открывать сделки. Если при этом открытые сделки окажутся убыточными — загрузка превысит 100%! Очевидно, что это очень опасно.
Значение загрузки депозита расшифровывается примерно так:
Впрочем, для скальперских стратегий это не совсем актуально — использование даже 100% плеча не приведет к большим убыткам, так как стопы стоят на расстоянии 10-20 пунктов.
У показателя «загрузка депозита» есть один недостаток — маржа для одной и той же сделки при разном установленном кредитном плече будет отличаться. Скажем, для 1:20 загрузка 50% — примерно то же самое, что для 1:500 — 2.5% возможного плеча.
Скорее всего, именно поэтому пару лет назад Alpari стали применять показатель используемое кредитное плечо с похожим смыслом — чем выше значение, тем больший объем открытых сделок по отношению к сумме депозита находится на торговом счёте. Рассчитывается так:
Стоимость ордеров — это сумма купленной или проданной трейдером валюты. Например, стоимость ордера 1 лот EURUSD — 100000 евро. Рассчитанное ИКП будет одинаковым при любом размере плеча, так что пользоваться этим показателем намного удобнее.
ИКП легко представить в виде графика:
Зеленые столбцы — увеличение ИКП, красные — уменьшение
По графику можно понять много интересных вещей. Начнём с того, что длинные столбцы — это открытия и закрытия сделок. Зная это, мы примерно можем понять:
Компания Alpari предоставляет подробные данные об ИКП для своих ПАММ-счетов, можно представить их в виде графика и анализировать:
График ИКП не случайно совмещен с просадками — чем активнее трейдер использует доступное плечо, тем выше торговые риски и более крупные потери возможны в будущем.
Ну что, вроде разобрались с тем, что такое кредитное плечо на Форекс? На самом деле эта штука никак не влияет на торговые результаты трейдеров и инвестиционных управляющих, хоть при 1:10, хоть при 1:500 — сделки одинаковым лотом принесут одинаковую прибыль.
А вот использование доступного кредитного плеча — это уже другой вопрос. Чтобы оценить опасность используемой стратегии, мы можем использовать значение или график использованного кредитного плеча (загрузки депозита).
Присоединяйтесь к дискуссии в комментариях:
Товарищи-трейдеры, какое кредитное плечо Форекс используете вы и почему? Возможно у вас есть более глубокие соображения на этот счёт?