На что подразделяются валюты по принадлежности

Валюта: понятие, классификация валют

Система международных валютных отношений (расчетов) является важнейшей частью всемирного хозяйства, через которую осуществляются все платежные и расчетные операции в мировой экономике. В международной торговле используются различные национальные валюты, которые в определенных соотношениях обмениваются одна на другую на валютных рынках. Состояние валютной политики страны, меры по поддержанию курса национальной валюты определяют экспортные показатели, показатели состояния экономики государства.

Валюта — денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товаров.

Понятие валюты применяется в трех значениях:

1. денежная единица данной страны, используемая во внешнеэкономических связях и международных расчетах с другими странами (национальная валюта)

2. денежные знаки иностранных государств (иностранная валюта), а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах

3. международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство.

Под «иностранной валютой» понимаются:

· денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки

· средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Понятие «Валютные ценности» означает:

· ценные бумаги в иностранной валюте — платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте

· драгоценные металлы: золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий

· природные драгоценные камни: алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

Существует следующаяклассификация валют:

1) по принципу принадлежности.

· международная (региональная) валюта

Резервная (ключевая валюта) — иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям.

Важнейшую часть валютных резервов государства составляют централизованные запасы золота и иностранной валюты, международных валютно-платежных средств, помещенные в Международном валютном фонде (МВФ).

Международная валюта, включая также региональные валюты, используется при расчетах среди членов международных союзов, международных фондов или региональных союзов. В настоящий момент в отдельных секторах мировой торговли в качестве международной валюты используется СДР и Евро.

Специальные права заимствования (СДР) — международные платежные и резервные средства, выпускаемые Международным валютным фондом и используемые для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ.

2) по сфере и режиму применения валюта подразделяется:

· свободно конвертируемую валюту — денежные единицы, свободно и неограниченно обмениваемые на другие иностранные валюты и международные платежные средства, в любой форме и во всех видах операций. МВФ одобряет и дает согласие на использование валюты той или иной страны в качестве свободно конвертируемой. Режим функционирования свободно конвертируемой валюты на практике означает отсутствие каких-либо валютных ограничений. Степень конвертируемости валюты находится в прямой зависимости от экономического потенциала страны, масштабов ее внешнеэкономической деятельности, устойчивости внутреннего денежного обращения, степени развития национальных товарных и денежных рынков и рынков капитала. Кроме того, необходимым условием поддержания конвертируемости является постоянное участие Центрального банка страны в валютных интервенциях для удержания курса своей национальной валюты к доллару США или к какой-либо определенной корзине иностранных валют на оптимальном уровне

· частично конвертируемую валюту — это национальная валюта стран, конвертируемость которых в той или иной степени ограничена для определенных держателей, а также и по отдельным видам обменных операций. В эту группу входят валюты большинства развитых и развивающихся стран. Степень конвертируемости определяется государством в специальных законодательных актах. Законом устанавливается порядок и перечень иностранных валют, на которые может обмениваться национальная валюта, а также количественное выражение такого обмена, разрешается купля-продажа валюты на валютных рынках, указывается круг субъектов таких сделок. Закон регулирует также круг и степень ограничения валютообменных операций, условия и порядок их осуществления. Прежде всего это касается внешнеторговых сделок, купли-продажи валюты, открытия валютных счетов и т.п. Существует также понятие внутренней конвертируемости национальной валюты, под которым подразумевают возможность для граждан и организаций данной страны производить покупку иностранной валюты за национальную и оплачивать внешнеторговые сделки без ограничений. Без солидных инвестиций в иностранной валюте, особенно на начальной стадии внедрения, внутренняя конвертируемость не возможна

· неконвертируемая валюта — это национальная валюта, функционирующая в пределах одной страны и не подлежащая обмену на другие иностранные валюты. Основные причины валютных ограничений — нехватка валюты, давление внешней задолженности, тяжелое состояние платежных балансов.

3) По функциональной роли валютыиспользуют следующие термины: валюта цены, валюта платежа, валюта кредита, валюта погашения кредита, валюта векселя, валюта клиринга и др.

Валюта цены (сделки) обычно согласовываются между экспортером и импортером и фиксируются во внешнеторговом контракте.

Валюта платежа — это валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. Валюта платежа может совпадать с валютой сделки, но может и отличаться от последней. В последнем случае в контракте предусматривается порядок пересчета валюты сделки в валюту платежа.

Валюта кредита указывает денежную единицу, в которой предоставляются экспортные кредиты.

Валюта клиринга используется при осуществлении межправительственных соглашений об обязательном зачете встречных требований и обязательств, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг (клиринг). При расчетах по клирингу валюта платежа совпадает с валютой клиринга.

Валюта векселя— денежная единица, в которой выставлен вексель.

4) положение валюты на рынке — это классификация валюты на «слабую» (мягкую) и «сильную» (твердую). Речь идет о взаимосвязи валютного курса и положения валюты на валютномрынке. В определенные периоды и «сильные» валюты могут «слабеть» по отношению к своим общеизвестным «слабым» валютам. Как правило, эти термины используют при характеристике валют, не входящих в число свободно конвертируемых.

Системы валютных курсов

Следует рассмотреть, как складывается валютный курс в условиях взаимодействия спроса и предложения, исходя из того, что международного кредитования и заимствования не существует. Эта предпосылка подразумевает, что иностранная валюта используется только в сделках по импорту экспорту товаров и услуг.

Следовательно, импорт создает спрос на иностранную валюту (и одновременно предложение национальной валюты). Экспорт создает предложение иностранной валюты в данной стране (и одновременно спрос на ее валюту за рубежом). Таким образом, экспорт позволяет стране «зарабатывать» иностранную валюту, необходимую для оплаты импорта.

Опишем рынок иностранной валюты с помощью графика (рис. 3.2) в координатах валютного курса (вертикальная ось) и количества иностранной валюты (горизонтальная ось).

Предположим, что на рынок иностранной валюты выходят белорусские импортеры и экспортеры, ведущие торговлю с США. Кривая спроса на доллары (ММ) имеет отрицательный наклон: чем ниже курс рубля (чем больше рублей стоит один доллар), тем меньше спрос на доллары со стороны импортеров, поскольку американские товары становятся дороже для белорусов. Кривая предложения долларов (ЕЕ) имеет положительный наклон: чем ниже курс рубля, тем больше спрос на белорусские товары, так как они становятся дешевле для иностранцев.

Рисунок 3.2 — Равновесный валютный курс

Существуют две полярно противоположные системы валютных курсов:

1) система свободно плавающих, или гибких валютных курсов

2) система фиксированных валютных курсов.

При системе свободно плавающих валютных курсов Центральный банк не вмешивается в деятельность валютного рынка, и равновесный валютный курс устанавливается:

· в точке пересечения кривых спроса и предложения валюты по экспортно-импортным операциям

· по паритету покупательной способности (ППС), то есть по стоимости потребительской корзины одинаковых товаров близкого качества в двух странах.

При системе фиксированных валютных курсов Центральный банк фиксирует валютный курс и берет на себя обязательство поддерживать неизменным его уровень. В случае отклонения зафиксированного уровня валютного курса от его равновесного значения Центральный банк осуществляет интервенцию на валютном рынке, то есть покупает или продает иностранную валюту с целью поддержать объявленный уровень валютного курса за национальную по курсу.

Если, например, Национальный банк Республики Беларусь зафиксировал курс рубля на уровне 2200 рублей за доллар, а состояние экономики улучшается, рубль крепнет, спрос на рубли на валютном рынке растет. В поддержку своих заявлений Национальный банк должен проводить интервенцию на валютном рынке — продавать рубли в обмен на доллары по фиксированному валютному курсу с тем, чтобы удовлетворить недостающий спрос на рубли. Подобные действия со стороны Национального банка возможны лишь в том случае, если он располагает достаточными резервами в рублях.

Если Национальный банк Республики Беларусь зафиксировал курс рубля на уровне 2200 рублей за доллар, а экономика движется к спаду, ее валюта слабеет, растет спрос на доллары, то их недостаток восполняется Центральным банком, который проводит валютную интервенцию, продавая доллары в обмен на рубли. В этом случае для поддержания фиксированного валютного курса Национальный банк должен располагать достаточными резервами иностранной валюты.

Если Центральный банк не имеет достаточных резервов для поддержания фиксированного валютного курса в течение длительного периода, он рано или поздно официально объявит о повышении (ревальвации) или понижении цены национальной валюты (девальвации).

Ни одна из систем валютного курса не обладает преимуществом с точки зрения достижения экономикой основных макроэкономических целей.

В реальной жизни известны смешанные системы валютных курсов, предполагающие сочетание подходов фиксации валютного курса и свободного его плавания. Так различают:

· «управляемое плавание» — когда допускается интервенция Центрального банка для ликвидации нежелательных колебаний валютного курса

· «ползущая привязка», предполагающая ежедневную девальвацию национальной валюты на заранее спланированную и опубликованную величину

· «корректирующая привязка» — девальвация национальной валюты для восстановления конкурентоспособности национальных товаров на международном рынке

· «валютный коридор» — девальвация национальной валюты в заранее объявленных рамках

· «валютный совет», когда прирост денежной массы покрывается приростом резервов иностранной валюты и полностью исключается внутренний кредит Центрального банка Правительству.

Источник

Электронная библиотека

Основной элемент любой валютной системы – валюта. Валютой является любой товар, выполняющий функции денег на международном уровне. Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения.

Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту) деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР, ЭКЮ, евро).

Валюта – это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

Внешнеэкономическая деятельность непосредственно тесно связана с использованием такого экономического инструмента, как валюта. В экономической литературе термин «валюта» может применяться в трех значениях:

1) денежная единица данной страны (например, доллар США, рубль России, французский франк и т.д.), т.е. национальная валюта какого-либо государства;

2) денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в иностранных расчетах – иностранная валюта;

3) международная (региональная) расчетная единица и платежное средство.

Следовательно, валюта используется для измерения величины стоимости товаров.

На первых этапах развития денежного обращения в качестве денег использовали:

· один металл – золото (монометаллизм);

· два металла – золото и серебро (биметаллизм).

На современном этапе применяются бумажные деньги, имеющие кредитную основу.

Валюты классифицируются по следующим признакам (табл. 3.1):

2) по отношению к валютным запасам страны;

3) по режиму применения;

4) по видам валютных операций;

5) по отношению к курсам других валют;

6) по материально-вещественной форме;

7) по принципу построения.

Классификация валют

2. По отношению к валютным запасам страны

Продолжение табл. 3.1

1. По режиму применения

Свободно конвертируемая (обратимая)

Частично конвертируемая (внешне конвертируемая, внутренне конвертируемая)

2. По видам валютных операций

Валюта цены контракта

3. По отношению к курсам других валют

4. По материально-веществен­ной форме

5. По принципу построения

В зависимости от принадлежности различают валюту:

· национальную – законное платежное средство на территории страны-эмитента (доллар в США, рубль в России, юань в Китае и т.д.);

· иностранную – платежное средство других стран, законно или незаконно используемое на территории данной страны (доллар в России, рубль в Украине и т.д.).

В табл. 3.2. представлены международные обозначения некоторых валют.

Международные обозначения некоторых валют

Не все валюты пользуются одинаковым спросом на международном рынке.

Валюты, наиболее стабильные по своей покупательной способности, а, следовательно, и по спросу на них, а также имеющие благоприятный правовой режим использования, называются ключевыми или резервными. Это название связано с тем, что в ключевой валюте центральные банки других государств накапливают и хранят резервы средств для международных расчётов.

Резервная валюта – это валюта, под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта может служить базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран.

Первоначально в качестве резервной валюты выступал фунт стерлингов, так как он играл ведущую роль в международных расчетах. В настоящее время основными ре

зервными валютами являются доллар США, японская йена, евро и некоторые другие. Причем имеется тенденция к сокращению доли доллара США и увеличению других валют в валютных резервах в масштабе мирового хозяйства.

Ключевая валюта, имеющаяся в резервах центрального банка, играет важную роль при воздействии этого банка на процесс формирования курса своей валюты. Это воздействие осуществляется путем проведения валютной интервенции. Для повышения курса своей валюты центральный банк продает определенный объем валюты из резервного фонда (тем самым, увеличивая предложение иностранной валюты на торгах), для понижения курса национальной валюты покупает иностранную валюту. Однако влияние валютной интервенции на курс конкретной валюты обычно бывает кратковременным.

По отношению к курсам других валют различают твёрдую и мягкую валюты.

Твердая валюта – валюта, характеризующаяся стабильным валютным курсом, движения которого в основном соответствуют фундаментальным макроэкономическим закономерностям. В стране-эмитенте твердой валюты отсутствуют валютные ограничения по текущим операциям. Твердая валюта – не синоним конвертируемой валюты, но по содержанию эти понятия достаточно близки.

Соответственно, мягкая валюта – это валюта с перманентно нестабильным курсом, снижающимся по отношению к твердым валютам, ограниченно конвертируемая (украинская гривна, турецкая лира и т.д.).

В зависимости от режима использования валюты подразделяются на три группы:

1) свободно конвертируемая (обратимая) валюта (СКВ) – свободно обменивается на другие иностранные валюты без каких-либо ограничений (пример свободно конвертируемой валюты – доллар США, евро, великобританский фунт стерлингов, японская йена, швейцарский франк и т.д.). Возможны и региональные свободно используемые валюты (например, кипрский фунт активно используется в странах Ближнего Востока и Северной Африки);

2) частично конвертируемая валюта (ЧКВ) – валюта стран, где применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам валютных операций. Как правило, частично конвертируемая валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты (пример частично конвертируемой валюты – российский рубль, который конвертируется в странах ближнего зарубежья и не конвертируется в других странах);

3) неконвертируемая (замкнутая) валюта (НКВ) – функционирует в пределах одной страны и не обменивается на иностранные валюты. К замкнутым относятся валюты стран, применяющих ограничения или запреты на ввоз и вывоз валюты, продажу или покупку национальных валют.

В широком смысле конвертируемость означает свободу обмена любых финансовых активов. Конвертируемость валюты – это способность резидентов и нерезидентов свободно, без всяких ограничений обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами.

Валютные ограничения являются объектом межгосударственного регулирования через Международный валютный фонд. Каждая страна – член МВФ принимает на себя обязательства по устранению валютных ограничений по текущим операциям. Тем не менее около сорока стран – членов МВФ еще имеют различные валютные ограничения платежного баланса.

Конвертируемость, или обратимость, валют можно классифицировать по нескольким направлениям:

· конвертируемость по текущим операциям означает отсутствие ограничений на платежи и трансферты, учитываемые на счете текущих операций платежного баланса;

· конвертируемость по капитальным (инвестиционным) операциям означает отсутствие ограничений на платежи и трансферты учитываемых на счете операций платежного баланса, связанных с движением капитала;

· полная конвертируемость – отсутствие любых ограничений и контроля как по счету текущих операций, так и по счету движения капитала платежного баланса;

· внутренняя конвертируемость – право резидентов совершать операции на внутреннем рынке с иностранной валютой и активами в иностранной валюте;

· внешняя конвертируемость – право резидентов совершать с нерезидентами операции с иностранной валютой и активами в иностранной валюте как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Внешняя конвертируемость по существу является синонимом полной конвертируемости.

Соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке, называется валютным паритетом. Валютный паритет имел смысл в условиях золотого и золотодевизного стандарта. В условиях плавающих валют этот термин реального экономического смысла не имеет, однако нередко применяется в случаях «жесткой привязки» одной валюты (обычно слабой) к другой, твердой.

Внутренняя конвертируемость национальной валюты может привести к параллельному обращению на внутреннем рынке страны двух или нескольких валют. Параллельное обращение означает, что, хотя по закону единственным законным платежным средством является национальная валюта, валюты других стран широко используются резидентами и нерезидентами во внутреннем денежном обороте. Параллельное обращение может возникнуть и без внутренней конвертируемости как результат нелегального использования иностранной валюты в расчетах и платежах.

Параллельное обращение может иметь следующие формы:

· долларизации – использование иностранной валюты (обычно доллара США) в качестве средства платежа, единицы расчета и средства сбережения;

· валютного замещения – использование иностранной валюты только в качестве средства обращения.

На практике понятия «долларизация» и «валютное замещение» используются как синонимы.

Масштабы параллельного обращения определить сложно: параллельное обращение не учитывается ни одной страной в мире ни в денежной статистике, ни в статистике движения капитала платежного баланса. Приблизительные показатели для оценки – доля валютных депозитов в общем объеме денежной массы; ввоз наличной валюты банками и населением; расходы населения на покупку иностранной валюты.

Параллельное обращение отрицательно воздействует на внутреннюю экономику, сокращая сферу обращения национальной валюты, что приводит к относительному росту объема денежной массы, инфляции и падению курса национальной валюты.

В целях защиты от валютных рисков и повышения стабильности курсов национальных валют с середины 70-х гг. XX в. некоторые страны начали определять курсы национальных валют на основе корзины валют.

Метод корзины валют – это метод определения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют. Основная проблема исчисления валютной корзины – определение ее состава и долей валютных компонентов.

С 1970-х гг. и до конца 1998 г. в Европейском союзе функционировала европейская валютная единица ЭКЮ, сформированная на основе корзины валют стран – участниц ЕС.

В соответствии с Уставом Международного валютного фонда его официальной резервной валютой является СДР – специальные права заимствования. Хотя решение о выпуске СДР было принято еще в 1970 г., их эмиссия началась в 1979 г.

В настоящее время курс СДР определяется в четырех валютах:

Вспомним, что до 1999 г. в корзину СДР входили пять валют (вместо евро – немецкая марка и французский франк). В момент первого выпуска СДР в ее корзину входили 16 валют.

Расчеты курса СДР производятся ежедневно, ежемесячно, ежеквартально и ежегодно в следующем порядке:

1) на основе публикуемых курсов национальных валют (фиксингов) определяются среднедневные курсы национальных валют;

2) на основе зафиксированных курсов национальных валют определяется курс доллара США к национальным валютам, который и используется для расчетов;

3) определяются индексы курса доллара США в национальных валютах как отношение курса последующего периода к предыдущему;

4) определяются удельные веса значимости отдельных валют в корзине СДР.

С 1 января 2001 г. в корзину СДР входит:

Определяется курс СДР в национальной валюте каждой страны.

Срочно?
Закажи у профессионала, через форму заявки
8 (800) 100-77-13 с 7.00 до 22.00

Источник

• ← Как понять что ты экстрасенс признаки
• Например спрягается не спрягается глагол изобретал потому что употребляется в прошедшем времени →